就在(zài)全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图全球(qiú)首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来(lái)一直超(chāo)配(pèi)英伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机(jī)构(gòu)为拥(yōng)有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时的(de)持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢(màn)上(shàng)涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨到(dào)了(le)60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价(jià)也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美(měi)元手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除(chú)出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰(lán)估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿(yì)美元的人(rén)工智能芯(xīn)片市场占有80％的(de)份额(é)，最乐观(guān)的(de)预(yù)测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估(gū)值也要(yào)比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如果作为一项投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么都得(dé)不出(chū)每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去(qù)年(nián)10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达给出(chū)的股价中间值(zhí)约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估(gū)测的获利预(yù)期(qī)太低。目前(qián)投资(zī)人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测最准确的(de)分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科(kē)技(jì)股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始(shǐ)抛(pāo)售。

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