公募基金一季报(bào)募集披露。张坤以(yǐ)超880亿元的管理(lǐ)规模(mó)，再度成为主(zhǔ)动权益类(lèi)基金(jīn)“公募一哥”。

　　2023年(nián)公募基(jī)金一季报进入密集披露期(qī)，顶流基金经(jīng)理调仓路径和投资思(sī)路也随之(zhī)曝光(guāng)。

　　2023年一(yī)季度末，张坤的管(guǎn)理规模超(chāo)880亿(yì)元，再(zài)度成(chéng)为主动权益类基金“公募一哥”。一(yī)季(jì)度(dù)，张坤加仓中国海(hǎi)洋(yáng)石(shí)油、泸州(zhōu)老窖(jiào)，减持香港交易所(suǒ)、招商银(yín)行。

　　700亿级基金经(jīng)理刘彦(yàn)春一季度(dù)加仓古井贡酒(jiǔ)、美(měi)的集(jí)团，减(jiǎn)持中(zhōng)国中(zhōng)免、药明(míng)康德。另一位(wèi)700亿级基金经理谢(xiè)治宇则加(jiā)仓了晶晨股份、海康(kāng)威视，减持(chí)海(hǎi)尔(ěr)智家、韵达股份。

　　张坤：在可积累的长(zhǎng)坡上“滚雪球”

　　近(jìn)日，顶流基金经理张坤掌舵的(de)易方达(dá)蓝筹精选、易方达(dá)优质企业(yè)三年(nián)持有(yǒu)、易方达优质精选混合（QDII）、易方达(dá)亚洲精选股(gǔ)票(piào)（QDII）四(sì)只基金(jīn)披露了2023年一季报。

　　2023年一季度末，张坤的管理规(guī)模为889.42亿元(yuán)，比2022年末(mò)缩水(shuǐ)近5亿元。

　　一季度末(mò)，张坤的(de)基(jī)金管(guǎn)理规模(mó)超越葛兰，再度成(chéng)为主动(dòng)权(quán)益(yì)类(lèi)基金“公募一哥”。

　　张坤在一季度末(mò)保持(chí)了高仓位运作，4只基(jī)金的权益资(zī)产仓位(wèi)均超过了92％。我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意一(yī)季度张坤(kūn)所持基金股票仓位基本稳定，对(duì)结构进(jìn)行(xíng)了调整，增加了消费(fèi)等行业(yè)的配置，降(jiàng)低(dī)了金融等(děng)行业的配置。

　　从基金收益来看，张坤掌管的(de)4只基金在(zài)2023年(nián)一季度均实现了正收(shōu)益，基(jī)金净(jìng)值增长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤(kūn)所管规模最大的基金——易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)在一季度末的(de)基金规(guī)模为562.09亿元，报告期内基金(jīn)份额净值(zhí)增长率为1.03％，同期(qī)业(yè)绩比较基准(zhǔn)收益率为2.08％。

　　易(yì)方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)分(fēn)别为：贵州茅台、泸州老窖、腾讯控股、五(wǔ)粮液、洋河股(gǔ)份、招商银行(xíng)、香港交易(yì)所、伊利(lì)股份、美团-W、中国海洋(yáng)石油。

　　2023年一(yī)季度易方达(dá)蓝筹(chóu)精选前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　一季度，张坤对中(zhōng)国(guó)海洋石油大幅(fú)加仓，使(shǐ)其进入(rù)了易方(fāng)达蓝筹精选第十大重仓股。此外，张坤对重(zhòng)仓的4只白(bái)酒(jiǔ)股进行了(le)不同的加减仓操(cāo)作：加(jiā)仓泸州老窖、贵州(zhōu)茅(máo)台、洋河股(gǔ)份(fèn)，减持五(wǔ)粮液(yè)。

　　从我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意(cóng)减持情(qíng)况(kuàng)来看，易方达(dá)蓝筹精选在一季度还减持了香港(gǎng)交易所、招商银(yín)行(xíng)、美团-W等股票。

　　张坤(kūn)在一季报中指出，个股方面，仍然持有(yǒu)商业模(mó)式(shì)出(chū)色(sè)、行(xíng)业格局(jú)清晰(xī)、竞争力强的(de)优质公司。基本面(miàn)价值投资很吸引人的(de)一(yī)点是，投资者可(kě)以用很长一段时间来(我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意lái)充分观察公司的发展，等到它们(men)用事(shì)实证明(míng)自(zì)己的成功和巨大的成长潜力之后，再买(mǎi)入也(yě)不迟。基本面(miàn)价(jià)值(zhí)投资(zī)的优势之一在于可(kě)积累性。如果(guǒ)只是(shì)针对(duì)某一次投资，积累的重要性可能并不显著。但如果将(jiāng)投资贯穿一生(shēng)，并将(jiāng)长期复(fù)合回报作为终级(jí)目标，可积累性就是这一(yī)目标的最(zuì)重(zhòng)要保障，选择一条(tiáo)可(kě)积累的(de)“很长的坡”并(bìng)在坡上“滚(gǔn)雪球”是(shì)很(hěn)重要(yào)的。

　　刘彦春：在顺周期行业中寻找投(tóu)资机(jī)会

　　一季度(dù)末，顶流基金(jīn)经理刘(liú)彦春管(guǎn)理规模达751.63亿元，报告期内(nèi)所管基(jī)金净(jìng)值增(zēng)长率在-1.59％到(dào)1.29％不等(děng)。

　　其中，景顺长城新兴成(chéng)长(zhǎng)是刘(liú)彦(yàn)春管理的规模(mó)最大的基金，一(yī)季度末规模达384.71亿(yì)元。

　　从业绩来看(kàn)，景顺(shùn)长城新兴(xīng)成长一季度A类和C类份额(é)净(jìng)值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收(shōu)益(yì)率为(wèi)3.24％。

　　一季(jì)度末(mò)，景顺长城(chéng)新兴成长(zhǎng)保持(chí)高仓位运行(xíng)，股票仓位94％。该基金重仓贵(guì)州茅台、泸州老(lǎo)窖、五(wǔ)粮液(yè)、中国中免、迈瑞医疗、古井贡(gòng)酒、海大集团、药明康德、山西汾(fén)酒、美的集团(tuán)。

　　2023年(nián)一季(jì)度景顺长城新兴成长前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　从持(chí)仓变(biàn)动情况(kuàng)来看，景顺长城新兴成长一季度加仓(cāng)古井贡酒、美的集团、迈瑞医疗、贵州茅(máo)台等股票，减持中国中免、药明康德(dé)、五粮液等股票。

　　刘彦春在基(jī)金一季报中指(zhǐ)出(chū)，我(wǒ)国经济复苏、美国紧缩后(hòu)通胀下行仍将是今年主要宏观背(bèi)景。经济运行(xíng)正(zhèng)常化(huà)需要一(yī)个过程，特别是居(jū)民和中小企业，需要时间修复资产负(fù)债(zhài)表、修复信心。随着经(jīng)济逐步(bù)正常化，居(jū)民消(xiāo)费(fèi)信心(xīn)回(huí)升、超额储蓄下(xià)降是必然事(shì)件(jiàn)，消费今(jīn)年(nián)大概率(lǜ)超预期回升。就近期公布的(de)社融和地产数据分析(xī)，二季度A股(gǔ)盈利增速有望进入上行周期。

　　“全球经济正在(zài)重回正(zhèng)轨的路上。除了继续关注整(zhěng)个(gè)经(jīng)济体发(fā)展状(zhuàng)况之(zhī)外(wài)，可以(yǐ)将目光更多放在微观企业(yè)层面。可以看到很多公司在过去(qù)几年(nián)始终做正(zhèng)确的事，经(jīng)营效率提升(shēng)，逆境中变得(dé)更加优秀、更加强大(dà)。不必(bì)总是关注宏(hóng)观数据，多看看微观企业变化可以让内心更加平静。我们对全年股票市场有(yǒu)信心，未来将(jiāng)继续保持合同约(yuē)定较(jiào)高仓位运(yùn)作(zuò)，更(gèng)多在顺周期行业中(zhōng)寻找投(tóu)资机会。”刘彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链

　　一季度末(mò)，谢治(zhì)宇(yǔ)管理规模达700.12亿元，所管4只基金在报(bào)告期(qī)内均实现了正(zhèng)收益。

　　其中，兴全合润基金(jīn)管理规模最大(dà)，为281.3亿(yì)元，一季度基金份额净值增长率为5.5％，跑赢了业绩比(bǐ)较(jiào)基准收益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全(quán)合(hé)润一季度末保持高仓位运行，股(gǔ)票仓(cāng)位达92.47％，该基金前十大(dà)重仓股分(fēn)别为三安光(guāng)电、海(hǎi)康(kāng)威视、海尔智家(jiā)、澜起科技、韵(yùn)达(dá)股份、万华化(huà)学、中际旭创、晶晨股份、健友股份(fèn)、梅花生物。

　　2023年(nián)一季度(dù)兴全合润前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　从前(qián)十大持仓变动情况来看，一季度兴(xīng)全合润加仓海康威(wēi)视(shì)、晶晨股份，使这两只股票(piào)进(jìn)入(rù)前十大持仓。此(cǐ)外，一季度兴(xīng)全合润加(jiā)仓三安光电(diàn)，减持(chí)海(hǎi)尔智家、韵达股(gǔ)份、健友股(gǔ)份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出，今年一季度疫(yì)情对经济的影响基本消除，整体经(jīng)济逐步回到复(fù)苏(sū)轨道。随着中国(guó)的稳增(zēng)长(zhǎng)政策(cè)落实与全球范围(wéi)内的通胀见顶(dǐng)，内需复苏加(jiā)上预期改(gǎi)善推动资(zī)本市(shì)场风(fēng)险偏(piān)好回升。虽然(rán)海外银(yín)行出现了阶(jiē)段(duàn)性危(wēi)机，但(dàn)各国政府较为迅速(sù)地(dì)采取了对应措施，接管(guǎn)相关(guān)银(yín)行，市场情(qíng)绪(xù)得到稳定。

　　“随着各种风险因素减弱，一季(jì)度A股(gǔ)板块分(fēn)化(huà)更明显。随(suí)着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带动的人工(gōng)智能(néng)、中字头的‘中特估’、半导体等(děng)板块涨幅较大(dà)，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现较大(dà)幅(fú)度上涨。该基(jī)金(jīn)报(bào)告期内对人(rén)工智能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和(hé)布(bù)局(jú)。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长(zhǎng)价值，不断(duàn)寻找具有良好(hǎo)投资性价比(bǐ)的优秀公司(sī)。”谢治宇表示。

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