民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家(doi的时候怎么夹，doi是怎么夹jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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