搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货

2024年4月25日晚，澜起科技(688008)披露2024年第一季度报告：2024年(nián)第一季度实现营业收入7.37亿元，同比增长75.74%；净利润(rùn)2.23亿元，同比增长1032.86%。

公告显示，澜起互连(lián)类芯片产品线销售收入6.95亿元，同比增长68.38%，创该产品线(xiàn)第一季度(dù)销售收入历史新(xīn)高。此(cǐ)外(wài)，澜起布局的几款AI高(gāo)性能运(yùn)力芯片已开始规模出货，为其(qí)贡献新的业(yè)绩增(zēng)长点。

聚焦AI运力赛道，澜起高性能“运力”芯片规模出货(huò)

作(zuò)为全球内存接口芯片(piàn)行业的领导者，澜起科技受(shò1459.65万元主力资金今日撤离美容护理板块u)益(yì)于DDR5渗透的成长逻辑正(zhèng)在逐步兑(duì)现(xiàn)。相比(bǐ)传(chuán)统业务，澜(lán)起四款高性能运力芯(xīn)片（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD以(yǐ)及MXC芯片）的进展(zhǎn)成为资(zī)本市场关注的(de)热点。根据公开信息，澜(lán)起在AI时代的战略布局聚(jù)焦“运力”需求，专注于解决AI基础设施领域的互连(lián)瓶颈问题(tí)，实现更快、更稳定(dìng)的数据传输。

根据一季报，受益于AI的快速发展，澜起的PCIe Retimer芯片已成功导(dǎo)入境内外主流云(yún)计算/互联网厂商的AI服务(wù)器采购项目，并已开始(shǐ)规模出货，一季度出货约15万颗；搭配澜起MRCD/MDB芯片的服(fú)务器(qì)高带宽内存模组已在境内外主流云计算/互联网厂商开始(shǐ)规模试(shì)用，收(shōu)入(rù)超过人民(mín)币2000万(wàn)元；澜起的CKD芯片于4月在业界率先试产后，将于今年(nián)第二季度开始规模(mó)出货。

一季报同时显示，澜(lán)起预计在2024年第二季度(dù)交付的PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片的在手(shǒu)订单(dān)金1459.65万元主力资金今日撤离美容护理板块额合计已超过人民币9000万元。

市场相关人士分析：截至4月22日，澜(lán)起科技二季度在(zài)手订单金额已经超过9000万元，考虑到(dào)二季(jì)度还有两个多月，仍(réng)存在继续接单的可能，新产品在二季度的收入很有可能相较于一季(jì)度翻番(fān)，超出市场预期，呈现出良(liáng)好的成长态势。

瞄准蓝海增量市(shì)场，高技术门槛(kǎn)尽显科创本色

记(jì)者查阅相关资料发现，澜起布局的四款AI高性能“运力”芯片，其共同特点是均为蓝海增量市场，具(jù)备高技术门槛，同时竞(jìng)争(zhēng)者较少，澜起在这些领域做(zuò)到了全球首(shǒu)发或全球(qiú)领先。

以PCIe Retimer芯片为例(lì)，澜(lán)起是目前全球两家量产PCIe 5.0 Retimer芯片的(de)供应商之一。根据公开资料，由于(yú)澜起自研PCIe 5.0 Retimer芯片的核心底层技术（SerDes），其产品在(zài)产品(pǐn)时延、信道适应能力等方面具有竞争优势。PCIe Retimer芯片用于AI服务器与(yǔ)GPU的互连，AI服务(wù)器增长将带动该产品需求持续增加，另一(yī)方面，从澜起披露的出(chū)货(huò)数据来(lái)看，PCIe Retimer芯片(piàn)今年正在快速上量，同时受益于行业市场空间的成长(zhǎng)及市场份额(é)的提升(shēng)，PCIe Retimer芯片有望成为继内(nèi)存接口芯片之后，澜(lán)起另一个王牌产品。

在MRCD/MDB芯片领域，目前全球也只有两家公司(sī)可(kě)以(yǐ)提供第一代量产产(chǎn)品。澜(lán)起的优势更为明显，其牵头制定MDB芯片国际(jì)标准(zhǔn)，技术(shù)水平和研发进度都处于行业领先地位。MRCD/MDB芯片用于服务器高(gāo)带宽内存模组，受益(yì)于AI、高性能计算(suàn)对高带宽内(nèi)存需求的推动，这款产品未来的市场弹性巨大。

AI快速发展让“算力”成为行业关注的焦点(diǎn)，市场人员表示，随(suí)着“算力”大幅提升，“运力”将成为AI系统发(fā)挥更高效能的瓶颈(jǐng)，对高速互连芯片需求会越来越多。这点可(kě)以从近期在(zài)纳斯达克上市的(de)Astera Labs倍受资本热捧一(yī)窥究竟，其市(shì)值一度超过145亿美金，其产(chǎn)品包括(kuò)PCIe Retimer芯片、CXL控制器芯片、有源电(diàn)缆，前两个产品与澜起重合，目前该公司(sī)主要营收来源于PCI1459.65万元主力资金今日撤离美容护理板块e Retimer芯片。

受(shòu)益于AI对(duì)“运力”的需求，澜起布局的四款高性能运力芯片均属于高增长潜力的赛道。根据市场人士分(fēn)析，这四款产品(pǐn)到2028年的总(zǒng)市场规模可(kě)能超过30亿美金。而基于前期的战略布局以(yǐ)及较好的竞争格局，澜起(qǐ)有望在这些领域充分受益并快速成长。从一季报这几(jǐ)款产品(pǐn)的出货(huò)情况来看，澜起已经有一个(gè)好的开始。（CIS）

校对：冉燕青

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