投资(zī)者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要(yào)关注业(yè)绩验证以及(jí)估(gū)值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨(zhǎng)，截至(zhì)6月1日收盘(pán)，最新(xīn)股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年(nián)股(gǔ)价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动了国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只云计(jì)算(suàn)、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投(tóu)资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯(xīn)片和算力的先进技(jì)术，英伟达公(gōng)司(sī)的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到419.38美元，公(gōng)司市值一度(dù)突破万亿美(měi)元。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望(wàng)再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官(guān)网宣称：“我们(men)在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大(dà)型行业，并将为社(shè)会带来深(shēn)远(yuǎn)的影响。”除了英伟(wěi)达公司(sī)，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于AI行情(qíng)的关注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至6月2日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)涨幅最高的(de)股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工(gōng)智能自(zì)动内容生成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的(de)便是传媒、云计算(suàn)、大(dà)数据(jù)、人工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也(yě)早已布局(jú)英(yīng)伟达或(huò)相关概(gài)念股。交易(yì)软件通达信(xìn)推出了英伟达(dá)概(gài)念股(gǔ)怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些公司与英(yīng)伟达在某些方面(miàn)有(yǒu)业务上的合作。从公募(mù)基(jī)金一(yī)季度(dù)末的数据来看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或(huò)间接(jiē)持有(yǒu)英(yīng)伟达公(gōng)司股(gǔ)票(piào)的公募基(jī)金主要集中在能投资海外(wài)市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规(guī)模最高的是(shì)广发纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前(qián)十(shí)大(dà)重仓股中包括苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金(jīn)中，持有(yǒu)英伟达(dá)且(qiě)规模最(zuì)高的是(shì)广(guǎng)发(fā)全球精选，该只基金今年一季(jì)度末规模为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟达(dá)是其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际(jì)金融(róng)报(bào)》记者，国(guó)内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股(gǔ)科技股年初(chū)至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其(qí)整合进(jìn)Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微软(ruǎn)还(hái)宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的(de)一笔投资(zī)。作为一站式解决方案的(de)提供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中的(de)另一大赢家，该(gāi)公司今(jīn)年一季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新(xīn)高，远(yuǎn)好(hǎo)于(yú)市场预(yù)期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投(tóu)资(zī)者而言(yán)，英(yīng)伟达(dá)和微软在内的众多美股科技股(gǔ)公司(sī)是其关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的(de)产业(yè)发展趋(qū)势来(lái)看，AI应用已(yǐ)是科技革命(mìng)最新的突破(pò)口(kǒu)。能(néng)够率(lǜ)先(xiān)建立(lì)起(qǐ)良(liáng)好商业模式(shì)的公(gōng)司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜(qián)力的大赢家。显然(rán)，微(wēi)软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他(tā)们的中长期(qī)基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看起来很美好(hǎo)，但(dàn)实际投资中(zhōng)还(hái)受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作(zuò)为AI受益板块(kuài)，受到(dào)资金关(guān)注，行(xíng)业成交热度上升，从3月中旬(xún)一直怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩的验(yàn)证，半导体行业(yè)一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导体(tǐ)产(chǎn)业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段，行(xíng)业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑(chēng)的情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然(rán)有所企稳，但也很(hěn)难说行业已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨(zī)询首席分析师秦(qín)洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱(qū)动力(lì)主要(yào)来源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快速增(zēng)长(zhǎng)，美股英伟达(dá)的股价(jià)表现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是(shì)最(zuì)好的(de)例证。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业发(fā)展仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前(qián)半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策(cè)扶持和(hé)半导体(tǐ)设备业绩(jì)高(gāo)增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要(yào)仔细观(guān)察，“就A股的过(guò)去经验来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回归的(de)规律永不变色，所以投资与产(chǎn)业(yè)发展之间存(cún)在着较(jiào)大差异。在操(cāo)作中，不宜(yí)在股价高涨、人气(qì)亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是(shì)需要在(zài)相(xiāng)对低位或调整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还(hái)需(xū)要关(guān)注(zhù)业绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。在具体投资的时候要选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正具有核(hé)心竞争力的投(tóu)资标的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气能够反映在未(wèi)来的业(yè)绩上(shàng)，要(yào)避免没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也要(yào)以合适(shì)的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投资者(zhě)要做好分散配置，不(bù)要(yào)将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义