一季(jì)度(dù)，以电影《大空头(tóu)》闻名的(de)迈(mài)克尔？巴里（Michael Burry）将多头(tóu)对(duì)准(zhǔn)了中国的电商(shāng)巨(jù)头(tóu)。

　　据(jù)13F文件显示(shì)，京东和阿里巴巴两只中(zhōng)概股(gǔ)已(yǐ)经成为其资(zī)产管理(lǐ)公司Scion Asset Management持有(yǒu)的最大两只头(tóu)寸(cùn)，占其股票(piào)投资组合的(de)20％。

　　这从侧面说明，他不(bù)仅在地(dì)缘政治(zhì)风险(xiǎn)中持续看(kàn)好中概互联(lián)网公司持续的估值修复，也显示出对中国消费和(hé)经(jīng)济复(fù)苏(sū)的信(xìn)心。

　　大举加仓(cāng)中概电(diàn)商巨头

　　“大空头”巴里一(yī)向(xiàng)以逆向投资(zī)而闻名。

　　巴(bā)里在2000年(nián)代中期(qī)大举押注房地产泡沫后(hòu)在金融危机时期一举成名。他还因在游戏驿站(zhàn)成(chéng)为热门股之前押注该公司而闻(wén)名，去年还做空(kōng)了(le)埃(āi)隆·马斯克的特斯拉和“木头姐(jiě)”的旗舰基(jī)金ARK。

　　他对(duì)中概的逆向(xiàng)投资从(cóng)2022年四季(jì)度开始。随着疫情(qíng)管控优化和中国(guó)经济复苏，今年一(yī)季度(dù)，巴里继续增持(chí)阿(ā)里巴巴(bā)和京东，其(qí)持有的京(jīng)东达到25万股，价值(zhí)1100万美元，增幅2倍多；阿里巴(bā)巴的(de)增幅也达1倍，价值1000万美元。

　　报告显示，Scion第一季增持(chí)京东17.5万股，这(zhè)在其投资组合中的占比为10.26％，为第一大重仓股，持股(gǔ)市值1097.3万美元，持股(gǔ)市(shì)值第一。该(gāi)对冲(chōng)基金还增持阿里巴巴5万股，在投资组合中(zhōng)占比9.56％，为(wèi)第二大重仓股(gǔ)，持股市值1021.8万美(měi)元，持(chí)股市值第二。

　　自二(èr)季度(dù)以(yǐ)来(lái)，两大电商(shāng)股的走势(shì)并没有完全逆转，但(dàn)近(jìn)期电商股价走势已经显示出积(jī)极趋势，尤其是京东一(yī)季度扭亏(kuī)为盈和管理层积极的表(biǎo)态，更加激发了市场的(de)信心。

　　大空头对全球(qiú)消费复苏的信心也反映在对美国大(dà)型(xíng)珠宝连(lián)锁(suǒ)店Signet Jewelers的投资(zī)上，Scion新(xīn)开该股仓位(wèi)并持仓至组合9％，成为(wèi)其(qí)第一季度新开(kāi)最大仓位。

　　杀入地(dì)区银行股

　　一季度也是“大空头(tóu)”巴里(lǐ)大举买入银行股的(de)时机。3月中旬(xún)，硅(guī)谷银行和签名银行的(de)突然倒闭(bì)促使地区银行(xíng)的客户纷纷提取存(cún)款(kuǎn)。挤(jǐ)兑(duì)潮加剧了人们对银行进一(yī)步(bù)倒闭(bì)的(de)担忧，引发银行(xíng)股(gǔ)大幅下跌，并加(jiā)剧(jù)了人们对金(jīn)融危机(jī)和信(xìn)贷紧缩(suō)的担(dān)忧。

　　这位以“大空头”闻名的投资(zī)者(zhě)上个季度增持了第一共和银行、西太平洋合(hé)众银行、阿莱恩斯西部银行、纽(niǔ)约社(shè)区(qū)银(yín)行和亨廷顿银行的股份。他还(hái)购(gòu)买了其(qí)他(tā)金(jīn)融股(gǔ)，特别是富国银(yín)行和Capital One。

　　不过，这些银行的(de)股(gǔ)价并没有(yǒu)立即(jí)走出漩(xuán)涡(wō)。根据监管(guǎn)备案文(wén)件， Scion在第一季末购入15万股(gǔ)第一共和银行股票，价(jià)值约(yuē)200万美元。 第一共和银行(xíng)股价今年以来下跌超(chāo)双曲线虚轴的位置，双曲线虚轴有什么意义过97％。随后，纽(niǔ)约证(zhèng)券(quàn)交易(yì)所表示， 将(jiāng)启动第一共和银行的(de)股票(piào)退市程(chéng)序(xù)，这家银行在被摩根大通收购其大部分资产之前已被监管机构接(jiē)管(guǎn)。

　　其它一些地区银行股的股(gǔ)价也(yě)仍深(shēn)幅下跌。Scion还购买了(le)25万股西太(tài)平洋合(hé)众银(yín)行，随着银行(xíng)业陷入更(gèng)广(guǎng)泛动荡，该股股价今年(nián)已下(xià)跌近(jìn)77％。

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