公募(mù)基(jī)金一季(jì)报募集披露。张坤(kūn)以超880亿元的管理规(guī)模，再度成为主动权(quán)益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　2023年公募基金(jīn)一季报进入密集(jí)披(pī)露期，顶流基(jī)金(jīn)经理调仓路径和(hé)投资思(sī)路(lù)也随之曝光(guāng)。

　　2023年(nián)一季度(dù)末(mò)，张坤的管理规模超(chāo)880亿(yì)元，再度成为主动权益(yì)类基(jī)金“公募(mù)一哥”。一季度，张(zhāng)坤加仓中国海洋石(shí)油、泸州(zhōu)老窖，减持香(xiāng)港(gǎng)交易所(suǒ)、招商银(yín)行。

　　700亿级基金经理刘彦春一季度加仓古井贡酒、美的集团，减持中国中免、药明康德。另一位(wèi)700亿(yì)级基金经理谢治宇则(zé)加仓了晶(jīng)晨股份、海康威视，减持海尔智(zhì)家(jiā)、韵达股份。

　　张坤(kūn)：在可积累(lèi)的长坡(pō)上“滚(gǔn)雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤(kūn)掌舵的易方达蓝筹精(jīng)选、易方达优(yōu)质企业三(sān)年持有(yǒu)、易方达优(yōu)质(zhì)精选混合（QDII）、易方达(dá)亚(yà)洲(zhōu)精选(xuǎn)股票（QDII）四只(zhǐ)基金(jīn)披露了2023年(nián)一季报。

　　2023年一(yī)季度末，张坤的(de)管理规模为889.42亿元，比(bǐ)2022年末缩水近5亿元。

　　一季(jì)度末，张坤的基金(jīn)管理(lǐ)规(guī)模超越(yuè)葛兰，再度成(chéng)为主(zhǔ)动权益类(lèi)基金“公募一(yī)哥(gē)”。

　　张(zhāng)坤在一季(jì)度(dù)末(mò)保(bǎo)持了(le)高仓(cāng)位运作，4只基金的(de)权(quán)益资产仓位均超过了92％。一季度张坤所(suǒ)持(chí)基(jī)金股票仓(cāng)位基本(běn)稳定(dìng)，对结构进行了调整，增加了消费等行业的配置，降低了(le)金融等行(xíng)业(yè)的配置。

　　从基金收益(yì)来看，张坤掌管的4只基(jī)金在(zài)2023年一季度(dù)均实(shí)现(xiàn)了正收(shōu)益(yì)，基金净(jìng)值增长率在0.76％到(dào)7.37％不等。

　　张坤所(suǒ)管规(guī)模最大的基金——易(yì)方达蓝筹精选在一季度末的基(jī)金规模为562.09亿元，报告期内基(jī)金(jīn)份额净(jìng)值增长率为1.03％，同期业绩比较基准收(shōu)益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选前十大重仓股分别为：贵州茅(máo)台、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、腾讯控股、五粮液(yè)、洋(yáng)河股(gǔ)份、招商(shāng)银行(xíng)、香港交易所、伊利股(gǔ)份(fèn)、美团-W、中(zhōng)国海洋石油。

　　2023年一季度(dù)易方达蓝筹精选(xuǎn)前(qián)十大重仓股

　　一季度，张坤对(duì)中国(guó)海(hǎi)洋石油大(dà)幅加仓，使其进入了易方达蓝筹(chóu)精选第十大(dà)重(zhòng)仓股。此外，张(zhāng)坤对重(zhòng)仓的4只白酒股进行(xíng)了不同的加减仓操作：加仓泸(lú)州老窖、贵州茅台(tái)、洋河股份，减持五粮(liáng)液。

　　从减持情(qíng)况(kuàng)来看，易方达蓝筹精选在一季度还减持了香港交易所、招商银(yín)行、美(měi)团-W等股票(piào)。

　　张坤在一(yī)季(jì)报(bào)中指出，个股(gǔ)方面，仍然持有商业模(mó)式出色、行业格局清晰、竞争力强的优(yōu)质公司。基本(běn)面价值投资很吸引人(rén)的一(yī)点是，投资者可以(yǐ)用很长一段时间来充(chōng)分观察公司的发展，等(děng)到它(tā)们用(yòng)事实(shí)证(zhèng)明自己的(de)成功和巨(jù)大的成长潜力(lì)之后，再买入也不迟。基(jī)本面价值投(tóu)资的优势之(zhī)一在于可积累性。如果只是针对(duì)某一次投资，积累的(de)重要性可能并(bìng)不(bù)显著。但如果将投(tóu)资贯穿一生，并将长期(qī)复(fù)合回报(bào)作为终(zhōng)级目标，可积累性就是(shì)这一目标(biāo)的最重要保(bǎo)障，选择一条可积累的“很长的坡”并(bìng)在坡上“滚雪球”是很(hěn)重(zhòng)要的。

　　刘(liú)彦春：在顺周期行业中寻找投(tóu)资机会

　　一季(jì)度末，顶流(liú)基(jī)金经理(lǐ)刘彦春管理(lǐ)规模达751.63亿元，报告(gào)期内(nèi)所管基金净(jìng)值增(zēng)长(zhǎng)率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴(xīng)成长是刘(liú)彦春(chūn)管理的规模(mó)最大的基金(jīn)，一季度末规模达384.71亿(yì)元(yuán)。

　　从(cóng)业绩来看，景顺(shùn)长城新兴成长(zhǎng)一季度A类和C类份额净(jìng)值增长率分别(bié)为0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准收益率为(wèi)3.24％。

　　一季度末，景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长(zhǎng)保持高仓位(wèi)运行，股(gǔ)票仓(cāng)位94％。该基金(jīn)重仓(cāng)贵(guì)州茅台、泸州(zhōu)老窖、五(wǔ)粮液、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、古井(jǐng)贡酒、海大集(jí)团(tuán)、药(yào)明康德(dé)、山西汾酒、美的集团(tuán)。

　　2023年(nián)一季度景顺(shùn)长城新兴成长(zhǎng)前十大(dà)重仓股

　　从持仓变动情况来看，景顺长城新兴成长一(yī)季(jì)度加仓古井贡酒、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、贵州茅台等股票，减持中国中免、药(yào)明康德(dé)、五粮液等(děng)股票。

　　刘彦春在(zài)基金一季(jì)报中(zhōng)指出，我国经(jīng)济复苏、美国紧(jǐn)缩后通胀(zhàng)下行(xíng)仍(réng)将是(shì)今年主要宏观(guān)背景。经(jīng)济运行(xíng)正常化(huà)需要一(yī)个过程，特别是(shì)居民和中小企业，需要时间修复资产负债表、修复信心。随(suí)着经济逐步正常(cháng)化，居民消费信心回升(shēng)、超额(é)储蓄下降是必(bì)然事件，消费今年大(dà)概率(lǜ)超预期回升。就(jiù)近期公布(bù)的社融和(hé)地产数据分(fēn)析，二季度A股盈利增速(sù)有望进入上行周期(qī)。

　　“全球经济正在重回(huí)正轨的路上。除了继续关注(zhù)整个经济体(tǐ)发展状(zhuàng)况之外，可以将目光更(gèng)多放在(zài)微(wēi)观(guān)企业层面。可以看到很多公司(sī)在(zài)过(guò)去几(jǐ)年(nián)始终做(zuò)正确的事，经(jīng)营效率提升(shēng)，逆境中变(biàn)得更加优(yōu)秀、更加强大(dà)。不(bù)必总是关注宏观数据，多看看微观企(qǐ)业变化可以让内(nèi)心(xīn)更(gèng)加平静。我们对(duì)全年股票市场(chǎng)有信心，未来(lái)将继续保(bǎo)持合(hé)同约定较(jiào)高仓位(wèi)运作，更多在(zài)顺周期行业中寻找投资机会。”刘彦春进一(yī)步指(zhǐ)出。

　　谢治宇(yǔ)：挖掘人工(gōng)智能相关产业链

　　一季(jì)度末，谢治宇管理规模(mó)达700.12亿元国家常务委员7人，国家常务委员7人简历，所管(guǎn)4只基金(jīn)在报告期(qī)内均实现了正(zhèng)收益。

　　其中，兴(xīng)全(quán)合润基(jī)金(jīn)管(guǎn)理规模最大，为281.3亿元(yuán)，一(yī)季(jì)度基金份额净值增长率为5.5％，跑(pǎo)赢了(le)业(yè)绩(jì)比较基准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保持(chí)高仓位(wèi)运行(xíng)，股(gǔ)票(piào)仓位达(dá)92.47％，该基金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股分别为三(sān)安光电、海康威视(shì)、海尔智家(jiā)、澜(lán)起科(kē)技、韵达股份、万华化学、中际旭创、晶晨股份、健友股份、梅花生(shēng)物(wù)。

　　2023年一季(jì)度兴全合润前十大(dà)重仓股

　　从前十大持(chí)仓(cāng)变动情况来(lái)看，一季度兴(xīng)全合润加仓海康威视(shì)、晶晨(chén)股份，使这(zhè)两(liǎng)只(zhǐ)股(gǔ)票进入前(qián)十大持仓。此(cǐ)外，一季度兴全合润加仓三(sān)安(ān)光电，减(jiǎn)持海(hǎi)尔智家、韵达(dá)股份(fèn)、健友股份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出，今(jīn)年(nián)一季度(dù)疫情对经济的影(yǐng)响基本消除，整体经济逐步(bù)回到复(fù)苏轨道(dào)。随着中国的(de)稳增长政策落实与(yǔ)全球范(fàn)围内的(de)通胀见顶(dǐng)，内需复苏加(jiā)上预期改(gǎi)善(shàn)推动(dòng)资本市场风险偏好回升。虽然海外银行(xíng)出现(xiàn)了(le)阶段性危(wēi)机，但各国政府较为迅速(sù)地采取了对(duì)应措施，接管相关银行(xíng)，市场(chǎng)情(qíng)绪得到稳定。

　　“随(suí)着各(gè)种(zhǒng)风险因素(sù)减弱，一季度A股板块(kuài)分化更明显。随(suí)着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的(de)人(rén)工智(zhì)能、中字头的(de)‘中特估’、半导(dǎo)体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。该基(jī)金报告期(qī国家常务委员7人，国家常务委员7人简历)内(nèi)对人工智(zhì)能相关(guān)产业链(liàn)进行(xíng)挖(wā)掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进行精选和布局。未来(lái)仍将(jiāng)坚持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价(jià)值，不断寻找(zhǎo)具有良(liáng)好投资性价比的优秀公司。”谢(xiè)治宇表(biǎo)示。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 国家常务委员7人，国家常务委员7人简历