民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，regretted用法及例句，regret的用法和例句中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电regretted用法及例句，regret的用法和例句子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客regretted用法及例句，regret的用法和例句户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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