今年以来，港股走(zǒu)势可谓一波三折(zhé)，香港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目前基金(jīn)一季报披露渐落(luò)帷幕，整体(tǐ)来看，陆港通基(jī)金整体港股仓位(wèi)略有提升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等行业，腾讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中国移(yí)动、中国海(hǎi)洋(yáng)石油、快手-W等(děng)为重仓股。

　　多位港股基金(jīn)基金(jīn)经理表(biǎo)示，预计港股市场已经进(jìn)入了企业(yè)盈利的(de)拐(guǎi)点且即(jí)将迎(yíng)来收入(rù)加速扩张，未来(lái)港(gǎng)股市场(chǎng)将(jiāng)在(zài)波(bō)动中上行，板块(kuài)方面，看好政策优化(huà)下(xià)的消(xiāo)费和(hé)地产、预期反(fǎn)转修复的互联(lián)网(wǎng)和(hé)医药(yào)、高景(jǐng)气的制(zhì)造业等。

　　一季度港股(gǔ)基(jī)金(jīn)仓位略有上升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不同份额(é)分开(kāi)统(tǒng)计，下同）中含(hán)“港”字的主动权益(yì)基金近400只，这些都是“高纯度”以(yǐ)港股为投资大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗方(fāng)向(xiàng)的基(jī)金(jīn)。截至一季度(dù)末，这些(xiē)基金的(de)港(gǎng)股平(píng)均仓(cāng)位为(wèi)62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中有83只(zhǐ)基金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以恒生科(kē)技指数为代表的港股数(shù)字(zì)经济呈现了上涨、调整、反弹的N型走势，截(jié)至(zhì)4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此同(tóng)时，不少知名基(jī)金经理(lǐ)在一季度加大了对港股的(de)投资力度，提升(shēng)港股配置在10-40个百分点不(bù)等。比(bǐ)如，崔宸龙管理(lǐ)的(de)前海开(kāi)源沪港深新机遇(yù)A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的1.18％提升至今年一(yī)季度末的39.13％；史博管理(lǐ)的南方港(gǎng)股创新视野一年持(chí)有A，港股仓位由去年底(dǐ)的(de)71.08％提升(shēng)至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理的博(bó)时港(gǎng)股通红大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗利精选A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的70.80％提升(shēng)至今年一季度(dù)末的(de)88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞银港(gǎng)股通价值(zhí)发现(xiàn)A，港股仓(cāng)位由去年底的78.83％提(tí)升至今年一(yī)季度末(mò)的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经济A，港股(gǔ)仓位由去年(nián)底的83.22％提(tí)升(shēng)至今(jīn)年一季度末的89.22％。

　　按照(zhào)持有市(shì)值统(tǒng)计，截至一季(jì)报，被陆港通(tōng)基金重仓的前十大港股分别为腾(téng)讯(xùn)控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手-W、药明生物、香港(gǎng)交易所(suǒ)、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖(gài)通信服务(wù)、油气(qì)开(kāi)采、数字(zì)媒体、生物制品、多元金融、服装(zhuāng)家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯(xùn)控股、中(zhōng)国(guó)移动、中国(guó)海洋石油、快手-W、青岛啤酒股份获不(bù)同程(chéng)度(dù)增持。

　　按照增(zēng)持情况排序，加仓幅度最大的前十只(zhǐ)港股(gǔ)为中(zhōng)国海(hǎi)洋(yáng)石(shí)油、新天绿色能(néng)源(yuán)、中远(yuǎn)海能、商(shāng)汤-W、中国旭(xù)阳集团、中国石油化工(gōng)股(gǔ)份、中国南方航(háng)空股份、华(huá)电国(guó)际电力股份、越秀(xiù)地产、中广核电(diàn)力，分别涵(hán)盖油(yóu)气开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及(jí)贸易、航空机场、房地产(chǎn)开发等领域。值得注意的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念，陆(lù)港通基金在一季度对(duì)其大(dà)幅(fú)加(jiā)仓1.24亿股(gǔ)。

　　大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424124806603.png">

　　港股(gǔ)市场或将(jiāng)在波(bō)动中上行(xíng)，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市(shì)，南方港股(gǔ)创(chuàng)新视野一(yī)年(nián)持有基金基金经理史博在一季度中(zhōng)表示(shì)，展望未来，仍然看(kàn)好(hǎo)港股市场(chǎng)投资机(jī)会：中国(guó)经济方面，宏观经(jīng)济仍在企稳回(huí)升(shēng)，3月中国官(guān)方制造业(yè)PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增加，非(fēi)制(zhì)造业恢复速度(dù)加快(kuài)；海外无风险利率方面(miàn)，3月(yuè)初非农和通胀数据以及突发(fā)的银行风险事件已经让美联(lián)储过(guò)于(yú)强硬的紧缩预期有(yǒu)所(suǒ)趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了(le)加息进入尾部区域；风险(xiǎn)偏好(hǎo)方面，欧(ōu)美银行业风险事件对市场冲击可控(kòng)，国内政策积(jī)极(jí)信(xìn)号涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在波动中上行，在板块配(pèi)置方面，我(wǒ)们将加大对政(zhèng)策优化(huà)下的(de)消费和地产、预期反转修复的互联网和(hé)医药、高(gāo)景气的制造业等板块(kuài)的配(pèi)置(zhì)。

　　中欧港股数字经济基金经(jīng)理(lǐ)曲径表示，港股数字(zì)经(jīng)济的代表行(xíng)业(yè)为互联网和先(xiān)进制造(zào)，在经(jīng)历(lì)了过去2年的合(hé)规整(zhěng)治及业务(wù)梳理后，股(gǔ)价(jià)均(jūn)处在价值(zhí)投资区(qū)域，具有良好的投资性价比。同时，互联网相(xiāng)关公司(sī)，也更具有(yǒu)数据、平台和(hé)算法的(de)整(zhěng)合能(néng)力(lì)，通过推出人工智能相(xiāng)关(guān)模型及应用，提升自(zì)身运营效(xiào)率，以及对外输(shū)出算法(fǎ)和算(suàn)力。作为人工智能(néng)赋能各个(gè)行业(yè)的(de)元年，我(wǒ)们(men)中(zhōng)长期看好港股数字经济板块的(de)前(qián)景。

　　华宝港(gǎng)股通香港基金经理周(zhōu)欣表示，港(gǎng)股市场方面，港(gǎng)股市场大部分的企(qǐ)业盈利(lì)来源于中国内地，中国(guó)内(nèi)地经(jīng)济的环(huán)比上行将会支撑港股公司(sī)盈利的环比增长，从而(ér)支撑(chēng)下港(gǎng)股公司下(xià)半年的市场表(biǎo)现。然而，虽然(rán)公(gōng)司(sī)盈利(lì)环比仍有一定(dìng)的增长，但是(shì)由于基数效(xiào)应(yīng)，下半年港股盈利同比增速会较上(shàng)半年有所回落。对(duì)于估值相(xiāng)对较高的行(xíng)业将(jiāng)有一定的压力。

　　行业方面，受行业(yè)反(fǎn)垄断的(de)影响(xiǎng)，TMT行业(yè)龙头公(gōng)司的估值仍将(jiāng)受(shòu)到一定程度的压(yā)制，但(dàn)是当(dāng)行业龙(lóng)头公司受情绪影响出现超跌时，将会有较好的(de)买入机会(huì)出现。生物医药行(xíng)业仍将处(chù)在(zài)行业快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)的红利中，但是随着中报业绩的释放和四季度(dù)集采的预(yù)期(qī)，生物行业(yè)前期涨幅较多(duō)的龙头公司可能会(huì)出现(xiàn)一定的(de)调整，但是(shì)通(tōng)过自下而上(shàng)的方(fāng)式生物医药行业(yè)仍将(jiāng)有机会(huì)选出有较(jiào)好成长性的公司(sī)。

　　汇丰晋信(xìn)沪港深基(jī)金(jīn)经理付倍佳表示(shì)，展(zhǎn)望未来，我们预计(jì)港股市场已经进(jìn)入了企业盈(yíng)利的(de)拐点且即将迎来收入加速扩张，并且A股(gǔ)市场也(yě)即将(jiāng)进入企业盈利的拐点，这是(shì)推动两地市场向上的决定性因素。

　　在盈(yíng)利(lì)周期“内(nèi)强外弱”及加息周期临近尾声流动性逐步宽(kuān)松背景下，中国资产的(de)吸(xī)引力有望进一步凸显。在A股(gǔ)及港股估值(zhí)均在低位(wèi)、风险溢(yì)价均(jūn)在高位的背(bèi)景(jǐng)下，有望开启盈利与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关注(zhù)三条投资(zī)主线(xiàn)：1.关(guān)注盈利(lì)增(zēng)长高(gāo)弹性(xìng)的机会：由于(yú)中国(guó)经济修复有望成为全(quán)球投资的主线(xiàn)，因(yīn)此经营(yíng)杠杆弹性大(dà)、前期降(jiàng)本增(zēng)效优的(de)行业和板(bǎn)块(kuài)更有(yǒu)望受(shòu)益于(yú)经济复苏，盈利(lì)预测(cè)有较大上修空间；同时部(bù)分龙(lóng)头公司有(yǒu)长期的(de)前(qián)沿(yán)技术/产品储备以迎接(jiē)下一轮的收入扩(kuò)张机会，有望开启二次增(zēng)长(zhǎng)曲线(xiàn)，如(rú)互联(lián)网、部分可(kě)选消费、部分医(yī)药等。

　　2.关注收益风险比显(xiǎn)著右偏的机会：关注在未来(lái)经(jīng)济周期中上行风(fēng)险显著大于下行风(fēng)险的(de)行(xíng)业(yè)。市场预(yù)期在低位(wèi)、景气度(dù)有(yǒu)拐点或持续性超预期(qī)的行业。供需格局佳，价格弹(dàn)性(xìng)贡献(xiàn)盈利(lì)超预期的行业，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关注(zhù)高股息资(zī)产的机会：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平(píng)稳中有升(shēng)，以(yǐ)及(jí)分红(hóng)意愿提(tí)升的高(gāo)股息资(zī)产(chǎn)的(de)投资机会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗