财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后(hòu)的首个(gè)交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银行板(bǎn)块火热(rè)行情的催化下，“中(zhōng)字头”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行(xíng)一季报披露拉(lā)下帷幕，经(jīng)营数(shù)据和基金重仓已(yǐ)经悉(xī)数披露(lù)。当(dāng)行情出(chū)现异动(dòng)，明星(xīng)基(jī)金经理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银行、农业银行3家(jiā)国有上市大(dà)行以及(jí)招商银行。这(zhè)一阶段，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工商银(yín)行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工(gōng)商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产(chǎn)品还重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业(yè)银行。同时(shí)，建信基金周智硕去年四季度新发产品在(zài)今年一季度也重仓了工(gōng)商(shāng)银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管(guǎn)基金十大(dà)重仓股中(zhōng)，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商银(yín)行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招商(shāng)银行，也(yě)得张坤(kūn)青(qīng)睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品；此外(wài)，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季(jì)度减持了苏(sū)农银行、常熟银行。一(yī)季度末数据(jù)显示，苏农银行前十大(dà)流(liú)通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚价(jià)值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年(nián)3只产(chǎn)品均(jūn)有减持(chí)苏农银while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗行(xíng)，共计(jì)减(jiǎn)持(chí)1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓常(cháng)熟(shú)银行(xíng)的基(jī)金产品中已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之(zhī)王”宁波(bō)银(yín)行也(yě)在(zài)一季度被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管(guǎn)的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚已成工行头(tóu)号(hào)粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公募基金及券商(shāng)资管旗下(xià)共(gòng)计138只产品重(zhòng)仓(cāng)了工(gōng)商(shāng)银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较(jiào)去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)A股(gǔ)的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及(jí)中泰资(zī)管、光证资(zī)管、银(yín)河金(jīn)汇3家券(quàn)商资管。这其中(zhōng)，重仓(cāng)工商银行最多(duō)的(de)要数(shù)中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰星元价(jià)值优选A共(gòng)计(jì)持有工(gōng)商银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有(yǒu)工商银行(xíng)最多的单(dān)只基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)。去年年末，在持(chí)仓工商(shāng)银行(xíng)483只产品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数(shù)量成为持仓工(gōng)商银行最多(duō)的(de)主动管理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网(wǎng)最新数据显示，中泰(tài)星元价值优选A今年以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在(zài)1188名，排名位(wèi)于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银行、招商银行(xíng)分别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一季(jì)度(dù)，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了中国建筑、建发(fā)股份(fèn)、海螺水泥等地产产业链企业以及(jí)农药(yào)化工企业(yè)华鲁恒(héng)升(shēng)、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前三大重仓行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的(de)周智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工商(shāng)银行成为该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成(chéng)立于(yú)2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规(guī)模(mó)为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品(pǐn)尚(shàng)未持(chí)有工商(shāng)银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名位于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下(xià)而(ér)上，寻找(zhǎo)竞争力突(tū)出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越周(zhōu)期的公司这条主线进行(xíng)投资，重(zhòng)点投资了电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽(qì)车、电力设备(bèi)及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截(jié)至一季度(dù)末，周(zhōu)智(zhì)硕在(zài)管基(jī)金(jīn)前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)并无(wú)银行(xíng)个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光(guāng)电等半导体(tǐ)材(cái)料公司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰红利优选(xuǎn)一(yī)年均重仓了建设银行、农业(yè)银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行(xíng)中，易方(fāng)达(dá)张清华执掌(zhǎng)的(de)易(yì)方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量(liàng)，在一众重仓该(gāi)股的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家基金公司中，中庚基(jī)金持股数量仍为最多(duō)。

　　较上(shàng)一(yī)季(jì)度(dù)，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年(nián)持(chí)有(yǒu)分别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置(zhì)，则为(wèi)苏农银行(xíng)的第(dì)八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农(nóng)银行十大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其(qí)余(yú)季度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以来(lái)，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚价(jià)值品质(zhì)一年于今年(nián)一季度首度减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同在一季度(dù)减持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至(zhì)三季度连续减持苏(sū)宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金便(biàn)开始(shǐ)减持常熟银行。去年四季度(dù)，该(gāi)基金(jīn)公司首度(dù)减持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八(bā)大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有退出常(cháng)熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在(zài)去年四季度(dù)，这2只产品已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持(chí)之前(qián)，丘(qiū)栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多个(gè)季(jì)度增持(chí)过常熟银行(xíng)、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏南地区的(de)农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁波(bō)银行的(de)基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将(jiāng)在管(guǎn)产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行最多的是易方(fāng)达(dá)基金，与此同时(shí)，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商银(yín)行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易方达(dá)优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和A、易方达(dá)安(ān)心回报(bào)A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一(yī)季度收入增速略高(gāo)于2022年(nián)。由于2022年增速是逐(zhú)季下(xià)降的，相比2022四(sì)季度的(de)低(dī)点，一季度的收入增速有(ywhile的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗ǒu)明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过对比(bǐ)，海通国(guó)际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次是(shì)农商(shāng)行(xíng)，然后是大行，最后是股份行。国有大行利(lì)润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮(yóu)储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团(tuán)队(duì)指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行(xíng)不良率持平(píng)，中(zhōng)行、交行(xíng)和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度(dù)保费(fèi)收入对营收贡献较(jiào)大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保(bǎo)险公司(sī)的会计规则有差(chà)别，需(xū)要注意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率(lǜ)很低，还有年(nián)初一(yī)些大银行以极(jí)低利率去抢(qiǎng)大(dà)额对公客户的(de)贷款，所以一季度息差压(yā)力最(zuì)大。三(sān)四月份极低利(lì)率消失后，该团队(duì)认为(wèi)息差(chà)压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上(shàng)述4类银行中利润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海(hǎi)通国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比(bǐ)较优质的农商(shāng)行。城商行是行业里最强的子版(bǎn)块，建议(yì)持(chí)续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴近(jìn)中特估(gū)概念，团队首选利润增速最好的(de)交(jiāo)通银行，其次是(shì)收入增速最超预期(qī)的(de)中国银行，再次是结构数据（手续费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的农业银(yín)行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建(jiàn)议关注一季报不错的低估值黑马股(gǔ)，比(bǐ)如利润(rùn)和收入(rù)增(zēng)速较好的浙(zhè)商(shāng)银行；机构热(rè)门(mén)股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安(ān)银行(xíng)可以在业绩真空期进(jìn)行(xíng)博弈和交易(yì)。

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