关注国际(jì)方面(miàn)消息。

　　克里米亚突发，无人机(jī)袭击！

　　据今(jīn)日俄罗斯(sī)电视(shì)台(tái)（RT）网站消息(xī)，4月29日(rì)清晨，俄(é)罗斯(sī)海军黑海(hǎi)舰队所在地，克里米亚半岛(dǎo)的(de)塞(sāi)瓦(wǎ)斯托(tuō)波尔市的一个(gè)储油设施遭到无人机袭击。从(cóng)网络(luò)上(shàng)曝光的照片可以看到，袭击导致储油设(shè)施(shī)燃起(qǐ)大火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯任命(mìng)的(de)塞瓦斯托波(bō)尔市市(shì)长米哈伊尔·拉(lā)兹沃扎耶夫在(zài)社交媒体上称：“由无人(rén)机(jī)袭击造成(chéng)的火(huǒ)灾影响面(miàn)积约为1000平(píng)方(fāng)米，所有安全(quán)和(hé)救援人员都(dōu)已抵达现场。火灾所在地和民用区域间隔很(hěn)远。”

　　现场目击者分享的多段视(shì)频显示，一场大火照亮了整(zhěng)个夜(yè)空，浓烟直(zhí)冲(chōng)云霄。RT称，目前(qián)还没有任何伤亡报告，地方政府(fǔ)敦促(cù)人(rén)们在(zài)消防员努(nǔ)力扑灭大火(huǒ)时保持冷(lěng)静(jìng)。

　　报道称，本周(zhōu)早些时候，塞瓦斯(sī)托波尔也(yě)曾遭到两架无人机的袭(xí)击，其中一架无(wú)人机被(bèi)俄(é)军摧毁，另一(yī)架无人机在(zài)港口外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头一季度业绩(jì)大反转

　　4月28日晚间，“油茅(máo)”金龙鱼发布2023年(nián)一(yī)季报。报告期内(nèi)，公司实(shí)现营业收入610亿(yì)元，同比增(zēng)长7.97％；归属于上市(shì)公司股东的(de)净利(lì)润8.5亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期内，随着国(guó)内(nèi)餐(cān)饮行业(yè)的逐(zhú)步回暖，厨房食品的销量较(jiào)去年同期有所上涨。另(lìng)外，去年(nián)一季度(dù)受南美(měi)干(gàn)旱天气等因素(sù)影响，大豆、大豆(dòu)油及棕榈油等公(gōng)司(sī)主(zhǔ)要(yào)原材料(liào)的(de)价格快(kuài)速(sù)上涨，今(jīn)年一季度公司主(zhǔ)要原材料成本低于去年同期。销量上涨和毛利率(lǜ)提升共(gòng)同(tóng)推动(dòng)了厨(chú)房食品的利(lì)润增(zēng)长。

　　截(jié)至(zhì)2022年年末，金龙(lóng)鱼(yú)经销(xiāo)商数量(liàng)合计7768家，较(jiào)上年(nián)增加(jiā)1647家(jiā)。金龙鱼在投资者关系活动上表示，新增渠道主要来源(yuán)于网络下沉(chén)、细分产品(pǐn)的专业经销商，以及(jí)餐(cān)饮渠(qú)道的(de)快速发展带来的(de)经(jīng)销商增(zēng)长。

　　产能方面，金龙鱼目(mù)前有70多个已投产(chǎn)生(shēng)产基地，央(yāng)厨杭州、周口、重庆、兴平基地已投产，沈阳和廊坊(fāng)的央厨项(xiàng)目也将于年内建(jiàn)成投产。目前(qián)，河南周(zhōu)口和(hé)陕(shǎn)西兴平央厨(chú)开始供应学生餐业(yè)务，多(duō)款(kuǎn)预(yù)制菜在线下(xià)及电商(shāng)平台开展销售(shòu)。

　　不过，期货日(rì)报记者还(hái)注意到(dào)，金龙鱼归属于上(shàng)市公司股东的扣除非(fēi)经(jīng)常性损益的净(jìng)利润为2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这(zhè)主要是公司的套期(qī)保值操作未完全满足套期会(huì)计要求的衍生金(jīn)融工具损益的影(yǐng)响(xiǎng)，因此(cǐ)将(jiāng)套(tào)期保值业务划(huà)定为非经常性(xìng)损(sǔn)益，排除在净(jìng)利润外(wài)。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展2023年度商品期(qī)货(huò)套期(qī)保值业(yè)务的公告》中披(pī)露，将在(zài)2023年对(duì)在场(chǎng)内(nèi)市场交易的与公司及下属子公司的生产经营有直接(jiē)关系的(de)原(yuán)料、产品(pǐn)、油脂等期(qī)货品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜油、菜(cài)粕、大豆、玉米(mǐ)、花生等品种(zhǒng)。第(dì)一季(jì)度，饲(sì)料原料(liào)和油脂科(kē)技产品的销量有所增(zēng)长，营业收入同比上涨(zhǎng)，但是在行情下(xià)跌的(de)过(guò)程中，公司(sī)油脂科(kē)技相(xiāng)关产品的利润受到(dào)挤压(yā)，导致(zhì)利润同比有所减少。从合并(bìng)资产(chǎn)负债表中可以(yǐ)看出(chū)，衍生金融资产从年初(chū)余额的5.8亿元(yuán)增长到(dào)了(le)期末的8.3亿(yì)元，实现了对现货(huò)市场的对(duì)冲(chōng)作用，弥补(bǔ)了一定的利润(rùn)损失。

　　记者还注意到，油脂(zhī)加工企(qǐ)业道道(dào)全一季度(dù)扭(niǔ)亏为盈。4月26日(rì)晚(wǎn)间，道道全发布2023年一季度报，公司实现营业收入17.48亿元，同(tóng)比增长41.34％，实现扣非后净利润7093万元(yuán)，实(shí)现经营活动(dòng)产生的现金流(liú)量净额3.31亿元(yuán)，亦跟随同步(bù)转正。由于(yú)产能释放、原料回落、消费复苏、推出(chū)新品等利好因(yīn)素影响，道道全(quán)迎(yíng)来业绩修复时刻(kè)。分析人士表示，道道全业绩修复有持续(xù)性，预计二季度还有增长(zhǎng)。

　　“原材料价格下降”是道道(dào)全业绩出现大反转的(de)主要原因。

　　三年间，原料(liào)菜油价格(gé)从8000元/吨一线飙涨至(zhì)14000元/吨以(yǐ)上(shàng)的历史高位，这大大抬升了(le)企业的加工成(chéng)本(běn)。然而零售终端的包装(zhuāng)油价格上涨幅度(dù)却不及成(chéng)本上涨幅度，甚至出现(xiàn)卖得越多、亏得越多的情况，这导致油脂加工企业的盈利能力大幅下降，道道全也不例外。自(zì)2022年下半年以来，道(dào)道(dào)全新建产(chǎn)能陆续释放(fàng)，海外到港原料(liào)陆续增长，带动道道全(quán)的包(bāo)装油毛利率(lǜ)逐步回升。

　　道道全近(jìn)年来(lái)主(zhǔ)推旗下茂名(míng)工厂建设(shè)，并于今(jīn)年一(yī)季度取得(dé)阶(jiē)段性成(chéng)绩。2022年(nián)7月份，道(dào)道全茂名工厂建成投产，此后产能(néng)处于爬坡释放期。今年以来，广东大力发展预制菜产业，一季度广东地区餐饮消(xiāo)费回暖(nuǎn)势头良好，为道道全(quán)茂名工(gōng)厂的(de)投(tóu)产及产能释(shì)放带(dài)来正面影响。

　　道道全(quán)还(hái)表(biǎo)示，今年一季度扭亏为盈(yíng)的(de)另一主要原因(yīn)是主要原料(liào)价格出现下降趋(qū)势(shì)，缓解(jiě)公司的采购及成本压力(lì)。自2022年下半年开始，道道全所用主要原料的(de)国际交(jiāo)易价格呈现出回落走势，受船期和现(xiàn)货(huò)到厂的(de)时间影响，道道全的主要(yào)原料综(zōng)合采购(gòu)成(chéng)本(běn)随后于2022年年末回落，2023年一(yī)季度则(zé)进(jìn)一(yī)步延续(xù)回(huí)落趋(qū)势(shì)，对其一季度(dù)实现扭亏为盈有(yǒu)明显正面贡献。

　　目前，道(dào)道全旗(qí)下拥(yōng)有多个品牌，经销商总(zǒng)数已达1308家(jiā)，遍及华中、西南(nán)、西北、华(huá)东、华南(nán)等(děng)菜(cài)油主要(yào)消(xiāo)费区(qū)域，并(bìng)在(zài)岳(yuè)阳、重庆、绵(mián)阳、茂名、靖江(jiāng)设立生(shēng)产加工基地。由于拥有多个品牌及多地(dì)工厂，下(xià)游消费复苏、上游原料(liào)看(kàn)跌将成为道道(dào)全(quán)今年业绩修复的两大驱动因子。对于今(jīn)年(nián)的业绩，道道(dào)全持(chí)有谨慎乐观态度，认(rèn)为业绩修复有一定持(chí)续性，未来不宜过度悲观(guān)。亦(yì)有多家券商对道道(dào)全(quán)今年业(yè)绩表达正(zhèng)面预期(qī)，并预测(cè)其今年全年营业收(shōu)入将突破100亿元。

　　毛利率方面(miàn)，随着(zhe)大(dà)豆、棕(zōng)榈油、包材等大宗原(yuán)材料价格自2022年下(xià)半年高(gāo)位回落，且(qiě)叠加(jiā)提价效(xiào)应逐渐显现(xiàn)，部分公司毛利(lì)率迎来较明显改善。

　　对于行业发展(zhǎn)格局与趋势，道道全认(rèn)为，2023年，从目前掌握的(de)信息(xī)来看，原(yuán)材料供(gōng)给预计将(jiāng)趋向于宽松，但(dàn)天气、能源及国际(jì)政治(zhì)经济形势等因素的影响，又给(gěi)油脂、油料市(shì)场带(dài)来不确定性。包(bāo)装食用(yòng)植物(wù)油(yóu)是(shì)生活(huó)必需消(xiāo)费品，市场空间广阔。随着消费者(zhě)健康意识的(de)提高，对健(jiàn)康、安全、营养的食用油需求(qiú)也(yě)将持续增加(jiā)，未来(lái)品牌化(huà)、高(gāo)端化将是(shì)行业(yè)发展的(de)趋势，品牌(pái)差(chà)异化(huà)现(xiàn)象(xiàng)也将日(rì)益凸显(xiǎn)。

　　中(zhōng)信(xìn)建投油脂分析师石(shí)丽红(hóng)告诉记者，在原(yuán)料供应(yīng)端，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行周期，而且我国(guó)菜(cài)油原料(liào)供应出现了从未有(yǒu)过的(de)多(duō)元及(jí)宽松(sōng)局面，包装(zhuāng)油(yóu)的成本端压力缓解趋势明(míng)显(xiǎn)。

　　今(jīn)年以来，菜油的消费需求(qiú)端则是喜(xǐ)忧参半(bàn)。

　　“今(jīn)年(nián)1—2月油脂(zhī)油料市场整体运行平(píng)稳，缺乏突出矛盾(dùn)且供(gōng)需端(duān)均有不确定(dìng)性，盘面(miàn)整体呈现振荡走势。然而(ér)，进入3月(yuè)后市场(chǎng)风云突(tū)变(biàn)，硅谷银行倒闭引(yǐn)发市场恐慌及(jí)连锁反应，为全球金融市场的稳(wěn)定性带来(lái)了挑战，对整个商品乃(nǎi)至金(jīn)融(róng)市场造(zào)成(chéng)了较大(dà)冲(chōng)击。此外，巴西大豆及(jí)欧洲(zhōu)菜(cài)油(yóu)供给(gěi)压(yā)力从进口成(chéng)本端为(wèi)油脂油(yóu)料(liào)市场形成(chéng)了较(jiào)大拖累。宏观与基本面(miàn)利空出(chū)现共振，不论是油还是(shì)粕均显著(zhù)跌(diē)破此(cǐ)前振(zhèword中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅n)荡区(qū)间。虽然市场并不看好油粕走(zǒu)势，但如(rú)此凌厉的跌势仍在节奏上超出(chū)了市场(chǎng)预期(qī)。”石丽红说。

　　也有行业人士认为，今年一季度油脂的走势也受到宏观面影响。另外，在大量乌克兰及澳(ào)洲廉价菜籽(zǐ)的冲击下，今年欧洲菜(cài)籽进口(kǒu)同比增(zēng)加200多(duō)万吨，原油价格不景气(qì)带来生word中1.5倍行间距相当于多少磅，word1.25倍行距是多少磅柴投(tóu)料(liào)需(xū)求减少(shǎo)，这令欧洲(zhōu)菜油的(de)出口潜力大(dà)大(dà)增加。此(cǐ)外(wài)，继(jì)续增产(chǎn)的俄罗斯菜油大部分依(yī)赖对(duì)中(zhōng)国出口，在加拿大旧作菜籽(zǐ)采购近500万吨的背景下(xià)，国内后期面临的菜油供(gōng)给(gěi)压力(lì)十分明显。

　　但今年(nián)以(yǐ)来(lái)，行业普(pǔ)遍(biàn)反映(yìng)，油脂消费复苏不及预期，包装(zhuāng)油(yóu)需求(qiú)乏(fá)力，国内食用油需(xū)求整体增量空间不(bù)大。要想拿(ná)到(dào)更多市场份额，不同油种之间、大小企(qǐ)业(yè)之间的竞争十分激烈。

　　“当(dāng)前(qián)需求仍处于弱(ruò)势(shì)，因提货较好，菜油表观库(kù)存处于低位，终端库存处于(yú)高位(wèi)。随(suí)供应逐步增(zēng)加，表观库存或逐(zhú)步起量，二(èr)季度菜(cài)油价格与相关油脂(zhī)价差缩小格局背景下，菜(cài)油需求(qiú)或起量，但中(zhōng)短期仍处于累库态(tài)势(shì)。”石(shí)丽红说。

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