今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解(jiě)约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看(kàn)，中小型独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来(lái)由于经营(yíng)不(bù)善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不(bù)再(zài)办理本公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的(de)开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入(rù)的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎(shú)回(huí)全部(bù)份额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的(de)基金(jīn)销售合(hé)作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新(xīn)增与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今(j过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子īn)年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家(jiā)基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行(xíng)和(hé)保险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合(hé)作关系的(de)基金公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基金代(dài)销机构解除合作关(guān)系(xì)，目前已(yǐ)累(lèi)计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随(suí)着代销机(jī)构数量(liàng)增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选(xuǎn)择(zé)标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的(de)一(yī)大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一是基金销量一直得(dé)不到(dào)有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常(cháng)是(shì)基金(jīn)代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会(hu过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子ì)依(yī)据自身的发(fā)展状况有(yǒu)选择的(de)与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负(fù)责人透(tòu)露，其所过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子(suǒ)在公司(sī)选择基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等都(dōu)是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名(míng)，也有相当一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有(yǒu)销(xiāo)售(shòu)能(néng)力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投研能(néng)力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益(yì)类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)依然(rán)是基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协(xié)会最(zuì)新公(gōng)布的公募基(jī)金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量(liàng)优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代(dài)销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的(de)代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分(fēn)化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由(yóu)于违规(guī)等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来(lái)基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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