今年以来基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独(dú)立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向选择，在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代(dài)销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未(wè二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代i)来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告(gào)称，与方德(dé)保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部(bù)利得基金(jīn)、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金(jīn)新增(zēng)与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关(guān)系(xì)，目(mù)前(qián)已累计解(jiě)约(yuē)11家，海富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机(jī)构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在高质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是(shì)实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员(yuán)表示，基金公(gōng)司(sī)终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两年就这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公(gōng)司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模、机构(gòu)成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一(yī)部分(fēn)达(dá)不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销机构(gòu)也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在银行渠道(dào)和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机(jī)构竞(jìng)争优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出。截至今年(nián)一季度末(mò)，公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基(jī)金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基(jī)金销售机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型(xíng)基金(jīn)销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法》等有关(guān)规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代(dài)理公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于经营(yíng)困(kùn)难等(děng)原因，二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局(jú)发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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