金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿特朗普是哪个党派的 特朗普是美国第几任元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启(qǐ)动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发(fā)布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外结算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通(tōng)”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和地区的境(jìng)外投资(zī)者(zhě)可通过两地基(jī)础设施互联互(hù)通参与(yǔ)内地(dì)银行(xíng)间金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可(kě)交易品(pǐn)种为(wèi)利率互(hù)换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投(tóu)资(zī)者（即(jí)互(hù)换通(tōng)报(bào)价商）需与外(wài)汇(huì)交易(yì)中心(xīn)签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集(jí)中清(qīng)算(suàn)业务的(de)清算会员或该类会员(yuán)的清(qīng)算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通(tōng)”的境外投(tóu)资(zī)者为(wèi)符合人(rén)民银(yín)行要(yào)求并完成内地银行间(jiān)债券市(shì)场准入备案的境外(wài)机(jī)构投资者，并经外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心开通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申(shēn)请(qǐng)开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限的境外(wài)投资者(zhě)需同时(shí)申请(qǐng)成为场外结算公(gōng)司的清算会员或该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行(xíng)认可的(de)境外电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外结算公(gōng)司建(jiàn)立(lì)中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外(wài)投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期，全部(bù)境外投(tóu)资(zī)者通过(guò)“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”开展利(lì)率互(hù)换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池(chí)风险敞口设定上限不(bù)超过人民币40亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会(huì)和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则(zé)和具(jù)体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签署了《关于(yú)内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍生品市(shì)场方面的监(jiān)管合作安排(pái)和联络协商机制，共同维护(hù)“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所和场(特朗普是哪个党派的 特朗普是美国第几任chǎng)外(wài)结算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务规则，加强内(nèi)部(bù)控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做(zuò)好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护(hù)投资者(zhě)合法权(quán)益。投(tóu)资者应(yīng)当充(chōng)分了解两地(dì)市(shì)场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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