因市场(chǎng)需求减少，正在(zài)持续(xù)发力的存储芯片(piàn)巨头兆易创新（603986），一(yī)季度归母净利润同比大(dà)降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年(nián)四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安(ān)成长混合基金(jīn)，已累计(jì)减持(chí)该公司股(gǔ)票(piào)约(yuē)603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股。不(bù)过，实际(jì)控制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富(fù)得(dé)有限公司，将减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易(yì)创新(xīn)股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿(yì)元。

　　一季(jì)度(dù)净利(lì)突降78％

　　兆易(yì)创新4月27日披(pī)露(lù)的2023年一(yī)季报(bào)显(xiǎn)示，公司(sī)一季度归母净利润1.5亿元，同(tón北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日g)比(bǐ)下降78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原因是芯片产品市场需求减少，公司(sī)营(yíng)业收入同比下降，毛(máo)利(lì)率下降，导致毛利润同比减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年报显示(shì)，公(gōng)司2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同比减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入(rù)减少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业务增加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务(wù)、传感器(qì)业务收(shōu)入减少主要(yào)是受(shòu)消(xiāo)费市场需求疲软影响，而微控(kòng)制器业务收入增加(jiā)得益于公司多(duō)元化(huà)产(chǎn)品布局，其(qí)来(lái)自工业、网通领域的收入增加弥补了消(xiāo)费领域的收入(rù)下滑(huá)，并带动(dòng)微控制器业(yè)务收入增(zēng)长。

　　在净(jìng)利(lì)润方(fāng)面(miàn)，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要(yào)受(shòu)如下(xià)方面的(de)影响，一方面(miàn)，财(cái)务费用减(jiǎn)少约(yuē)2.22亿元，主要(yào)是美(měi)元兑人民币汇率上(shàng)升(shēng)，汇兑收(shōu)益增(zēng)加。另(lìng)一方(fāng)面，收入减少，毛(máo)利同(tóng)比(bǐ)减少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管理(lǐ)费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人(rén)工、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资(zī)产减值损失(shī)同比增加约2.18亿元，其中存货(huò)计提减(jiǎn)值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减(jiǎn)值(zhí)同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上(shàng)，从(cóng)2022年四季度(dù)至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长混(hùn)合基金，已累计减持约(yuē)603万(wàn)股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创(chuàng)新同日(rì)还公告，实际控制人朱一明的一(yī)致行动人香港赢富得(dé)有(yǒu)限公司，拟(nǐ)自披(pī)露该(gāi)减持计划公告(gào)日起15个(gè)交易日后的6个月(yuè)内，采取集中(zhōng)竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务主(zhǔ)要(yào)有三块(kuài)，分别是存储(chǔ)芯(xīn)片、MCU（微(wēi)控(kòng)制器(qì)）、传感(gǎn)器(qì)，其中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储器(qì)方(fāng)面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆(zhào)易创(chuàng)新目前市(shì)占率排名全(quán)球第(dì)三，竞争对手(shǒu)主(zhǔ)要有旺宏、华邦等(děng)企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商包括铠侠、华(huá)邦电(diàn)子、旺宏(hóng)电子等(děng)企业(yè)占据了(le)较(jiào)高的市场(chǎng)份(fèn)额。兆易创(chuàng)新通过差异(yì)化产(chǎn)品需(xū)求切入该细分(fēn)领(lǐng)域市(shì)场，以实现局部应用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可(kě)广(guǎ北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日ng)泛应用于手机、机(jī)顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品(pǐn)、通讯设备等消费类产品，公司在技术、产品以及市(shì)场应用方面都处(chù)于(yú)领先地(dì)位。随着公(gōng)司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产(chǎn)，将(jiāng)更一步拓展应用(yòng)领域(yù)至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器(qì)产业处于高度垄(lǒng)断，主要(yào)的DRAM厂商包(bāo)括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美光科技，占(zhàn)据全(quán)球90％以上(shàng)的市场份额，排(pái)名其后的多(duō)为中国台湾(wān)地区的企业。兆易创新(xīn)主要通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储(chǔ)参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始起步(bù)发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元(yuán)，比2021年增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数(shù)据显(xiǎn)示，2022年全球存储市场规模(mó)为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连(lián)续两年的双(shuāng)位(wèi)数增长，其(qí)中DRAM市场(chǎng)规模为(wèi)790.61亿美(měi)元，同比下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金(jīn)减(jiǎn)仓(cāng)

　　兆(zhào)易创新是基金(jīn)重仓股，截至(zhì)一季末，多(duō)家基(jī)金(jīn)公(gōng)司旗下被动和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十大流通股东变化看，一季(jì)度银河创新(xīn)成(chéng)长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺安成长是持有该股最(zuì)多的主动偏(piān)股基金(jīn)，不过，两(liǎng)只基(jī)金(jīn)均在(zài)一(yī)季(jì)度减持了兆易创新，其中诺安成长(zhǎng)减持近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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