金融界(jiè)5月(yuè)15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生升(shēng)级(jí)版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后上证报(bào)发(fā)布一(yī)则(zé)重磅消息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪(xù)。

　　据上证报表(biǎo)示，由(yóu)上海证券(quàn)交(jiāo)易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承(chéng)办(bàn)的(de)“沪市金融业专题座谈(tán)会(huì)”将(jiāng)在本(běn)周三召(zhào)开(kāi)。此次会议讨论的(de)重要(yào)内容(róng)为“在(zài)服务中国(guó)式(shì)现代化中促(cù)进金(jīn)融业估值提升和高质量发展”。参会机(jī)构包括银行、保险、基金和券商人(rén)士(shì)。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特(tè)估”概念(niàn)的升(shēng)级版本，资金疯抢金融(róng)股，大金(jīn)融板块开启加(jiā)速键(jiàn)，券商(shāng)、保险(xiǎn)、银行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投(tóu)股份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万亿(yì)级市值(zhí)的中国人寿(shòu)一度冲击(jī)涨(zhǎng)停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行午后集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银(yín)行升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的(de)集(jí)体发威下，上(shàng)证综指(zhǐ)午后迅(xùn)速翻红，深成指和创业板一路高(gāo)奏(zòu)凯歌。最终(zhōng)收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法(fǎ)并不(bù)相同 中信(xìn)证券：主题交(jiāo)易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估(gū)的后(hòu)续走势(shì)，机构之间的(de)看法并不相同(tóng)，

　　对(duì)此(cǐ)中(zhōng)金策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短(duǎn)期交(jiāo)易扩散(sàn)过快过多(duō)，股息支付能力相对(duì)较(jiào)弱(ruò)板(bǎn)块(kuài)（如部分(fēn)金融）做(zuò)出的正常反应，而(ér)并非意(yì)味着整体高分(fēn)红国企(qǐ)投资(zī)主题的结(jié)束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安全边际和性价比仍相对较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题(tí)行情或仍具有较强的持(chí)续性(xìng)。从(cóng)估值和交易拥挤度来看，当(dāng)前(qián)“中特估”主题的安(ān)全边际和性价比仍相对较高。

　　但是(shì)中信(xìn)证(zhèng)券则看法(fǎ)相对偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主题在4月(yuè)中旬以来先后步入了(le)热度很高、波(bō)动很大但是区间回报不明显的阶段，表(biǎo)现出(chū)典型的板块内部博(bó)弈(yì)和消(xiāo)耗特征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外(wài)资在4月净流(liú)出24.4亿元，是(shì)继去年(nián)10月以(yǐ)来首次单月净(jìng)流出(chū)，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个(gè)月的平均水平仍有较大差距。在(zài)缺乏持续增量机构资(zī)金的情(qíng)况下，A股(gǔ)存量博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构持(chí)仓有关(guān)。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫后经济全面系统性恢(huī)复是(shì)渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐(nài)心(xīn)，主题交易是过高(gāo)的经济预期(qī)下(xià)修过程中的阶段性产(chǎn)物，过(guò)度博弈降(jiàng)低(dī)了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基(jī)金(jīn)经(jīng)理：中特估(gū)我一股也不想要！

　　与卖(mài)方研(yán)究相(xiāng)比，有买方更加激进。据(jù)券商中国(guó)报道，有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理直言，中特(tè)估龙(lóng)头(tóu)在连续涨停(tíng)后(hòu)已出现短(duǎn)期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金(jīn)经理表示(shì)许多中特(tè)估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管从(cóng)估值的(de)角度而言许多市场参(cān)与者(zhě)可以(yǐ)给出许多(duō)个继续买(mǎi)入中(zhōng)特(tè)估的(de)理(lǐ)由，但当一只中(zhōng)特估龙头股在两三(sān)个交易日内(nèi)涨(zhǎng)幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着(zhe)资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从股票(piào)市(shì)场交易的(de)直(zhí)观判断(duàn)，这代(dài)表着资金参与方(fāng)的短期泡(pào)沫化，过(guò)高的交易拥(yōng)挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估(gū)”有好消息(xī)传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公告称(chēng)，该基(jī)金累计有效(xiào)认购(gòu)申(shēn)请份额(é)总额超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报(bào)ETF、招商中(zhōng)证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF于(yú)今(jīn)日(rì)开售，每(měi)只产品(pǐn)的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今(jīn)年以(yǐ)来，场内多(duō)只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金(jīn)”，15只(zhǐ)央企、国企(qǐ)ETF合干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招计“吸金”38.56亿元(yuán)。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金净(jìng)流入超过12亿(yì)元，规模增幅(fú)超(chāo)过(guò)15倍。南(nán)方中国国企ETF年(nián)内资金净流入也逼近10亿(yì)元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模(mó)增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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