中国金(jīn)融行业加(jiā)速对外开放，外(wài)资券商(shāng)们的2022年过得(dé)如何(hé)？

　　近日，外资控(kòng)股券(quàn)商2022年(nián)的“成绩单”陆(lù)续公布：9家外(wài)资(zī)控(kòng)股券(quàn)商中，仅有(yǒu)4家在(zài)2022年取(qǔ)得盈利，另外5家(jiā)均(jūn)出(chū)现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批(pī)成(chéng)立的摩(mó)根大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净利润达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的野村东方国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩(jì)分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证(zhèng)券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家(jiā)外资控股券(quàn)商(shāng)面临的“一参一(yī)控(kòng)”问题如何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”来看，依托于(yú)各自股东资源禀赋、深入财富管理成为(wèi)其在(zài)中国展业的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于(yú)国内各家(jiā)证券公(gōng)司来说(shuō)，除了面临行业“二八(bā)分化(huà)”的激烈态势，来自“洋匚字旁的字有哪些，区字旁的字券(quàn)商”们的市场竞(jìng)争也同样带(dài)来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资控(kòng)股券商纷纷晒(shài)出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情(qíng)、成(chéng)立(lì)时(shí)间、牌照资质(zhì)等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际证(zhèng)券（-2.25亿元(yuán)）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前(qián)海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿(yì)元，由盈(yíng)转亏。野村东方(fāng)国际证券则(zé)延(yán)续自成立以来的亏损状态：2022年实(shí)现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较(jiào)上年同(tóng)期的8491万元(yuán)亏损幅度(dù)继续扩大(dà)。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增(zēng)持(chí)而成为(wèi)外资控股券商的汇丰前(qián)海(hǎi)证券，业绩(jì)较上(shàng)年出现明(míng)显进步，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实(shí)现净亏润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同期为亏损(sǔn)1.59亿元(yuán)。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券(quàn)和星展证券均于2020年获得(dé)证(zhèng)监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完(wán)成(chéng)工商登记(jì)，正式展业时间不(bù)长(zhǎng)。星展证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有(yǒu)所收窄。大和证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而言，2022年受市场(chǎng)影(yǐng)响，证券行业营业收入普(pǔ)遍下降，外资(zī)控股券商也难(nán)以幸免。且新公司建设成本、业务(wù)费用(yòng)、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展业初(chū)期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利薄”的情(qíng)况，自营业(yè)务影响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还(hái)是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行业务手续(xù)费(fèi)及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减，业(yè)务及管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和尚(shàng)”念好了中(zhōng)国(guó)市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共(gòng)有(yǒu)4家外资控股券商实现盈利(lì)，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元）和(hé)摩根士丹(dān)利(lì)证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券均实现(xiàn)了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证券2022年实现营业收入8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这(zhè)一(yī)业绩(jì)水平在(zài)2022年(nián)的(de)“券业小年”可算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从(cóng)员工规模来(lái)看，截(jié)至2022年底，摩(mó)根大通证券共有员工(gōng)210人，数(shù)量在行业内排名下游(yóu)，但(dàn)其(qí)业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证(zhèng)券(quàn)展业的第三个完(wán)整会(huì)计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券于(yú)2019年3月获得证监会批复(fù)，成(chéng)立合(hé)资(zī)证券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成(chéng)为摩(mó)根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财(cái)务报表显示(shì)，摩根大通证券2022年经纪业(yè)务大爆发(fā)，实现手(shǒu)续(xù)费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其证券经(jīng)纪业务团队成立已(yǐ)逾三(sān)年(nián)，2022年(nián)业务(wù)开展和运作(zuò)取得(dé)进(jìn)一步进(jìn)展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分(fēn)利用全球化的平台优势，整合集团资源，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投资者(zhě)以及新取(qǔ)得QFII牌(pái)照的(de)合格境外机构投资(zī)者，目标客群(qún)机构投(tóu)资者队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信突发合并(bìng)

　　“一(yī)参一(yī)控”下或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银(yín)证(zhèng)券在2022年也取得了较好的(de)业绩表现：当期实现(xiàn)营业收入(rù)11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间(jiān)最早的一批合资券商之(zhī)一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银(yín)证(zhèng)券共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务(wù)报表显示(shì)，瑞银证(zhèng)券2022年投(tóu)行(xíng)业务进(jìn)步明显，当期实现手(shǒu)续费净收入(rù)1.95亿(yì)元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极(jí)筹备并参(cān)与了沪深交易(yì)所互联(lián)互通(tōng)全(quán)球存托(tuō)凭(píng)证业务等。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达(dá)成(chéng)合并(bìng)协议(yì)，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞(ruì)士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市(shì)场监督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银(yín)发布一季报(bào)时(shí)表示(shì)，对瑞信(xìn)的收购交易预计在6月底前完成。不言而(ér)喻的是，集(jí)团层面的合并对(duì)两家(jiā)外资(zī)控股券(quàn)商在中国展业情(qíng)况(kuàng)，也将造(zào)成一定影响。

　　基(jī)于(yú)此，审计所普华永道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事(shì)项段的(de)无保留(liú)意见审计报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合(hé)并计(jì)划，截止报(bào)告(gào)日(rì)，上述(shù)协议(yì)和合并计(jì)划的完成日尚不(bù)明确。瑞(ruì)信证券作为(wèi)瑞信集(jí)团(tuán)股份有限(xiàn)公司下属控(kòng)股子公(gōng)司，未来的运(yùn)营和(hé)财务业绩受到上(shàng)述合并可能产生的影(yǐng)响亦(yì)不明确，该事项表明存在可能(néng)导致对(duì)公(gōng)司(sī)持续经营能力产生(shēng)重大疑虑(lǜ)的重大不(bù)确(què)定性。

　　瑞(ruì)信(xìn)证券前身为成立于2008年的瑞信(xìn)方正证(zhèng)券(quàn)，系证监会修订(dìng)《外商参(cān)股证券公司设(shè)立规则》后首家获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信(xìn)证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)。但突如其来的(de)瑞信、瑞银(yín)合并(bìng)，使得瑞银证(zhèng)券(quàn)和(hé)瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券(quàn)公司(sī)股权管(guǎn)理规定》，证券(quàn)公司股东以及股东的控(kòng)股(gǔ)股东、实(shí)际(jì)控制人参股(gǔ)证券公司的数量不得超过2家，其中控制证券公司的数(shù)量(liàng)不得超过1家。在面临“一参一(yī)控(kòng)”的限制下，瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证券(quàn)的牌(pái)照或(huò)将面临(lín)“一(yī)去(qù)一留”的局(jú)面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词(cí)。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现(xiàn)，依(yī)托(tuō)于各(gè)自资源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在中国展业的首(shǒu)要(yào)方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续推(tuī)进的基础上(shàng)，新增了特色投(tóu)资咨询(xún)服务（如(rú)ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨(kuà)境(jìng)业(yè)务联动等多种业务模(mó)式，通过(guò)服(fú)务手段的增加及优化，为客户提供多(duō)维度、一站(zhàn)式的综合性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野(yě)村东方(fāng)国际(jì)证券财富管理业务将定(dìng)位于“中国高端财(cái)富人群”，从产品配置、人员建设、中(zhōng)后台(tái)支持(chí)以及集团跨境合作四个(gè)方(fāng)面入手，打造以产品为中心(xīn)的业务核心竞争力(lì)，持(chí)续为中国投资者提供具(jù)有野村(cūn)集团特色的高质量财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集团全(quán)资持股(gǔ)备案(àn)后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高华签订《业务(wù)转让协议(yì)》，受让(ràng)北京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高(gāo)盛高华(huá)获证(zhèng)监会核发新(xīn)增证(zhèng)券经(jīng)纪、证券投资咨询、证券自营及(jí)代(dài)销金融产(chǎn)品业务(wù)的(de)业务许(xǔ)可。2023年(nián)2月，高(gāo)盛高华(huá)与北(běi)京高华完成(chéng)业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表示(shì)，其将持续以资产配(pèi)置(zhì)为核(hé)心进行新产品和(hé)服务的研发工(gōng)作，进一步赋能部门(mén)为(wèi)在岸客(kè)户提(tí)供财(cái)富管理综合(hé)解决方案(àn)，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开(kāi)展境(jìng)内私(sī)人财富管理平台未(wèi)来战略规(guī)划，并进一(yī)步拓展境(jìng)内产品(pǐn)平(píng)台。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，高(gāo)盛高华将持(chí)续(xù)推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工(gōng)作(zuò)，持续(xù)代销第(dì)三方(fāng)金融产品并(bìng匚字旁的字有哪些，区字旁的字)推进跨境投资新产(chǎn)品(pǐn)的研(yán)发，为(wèi)客户(hù)提供直接(jiē)对(duì)接(jiē)境(jìng)外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资(zī)股(gǔ)东打造私人(rén)财(cái)富管理业务，这(zhè)在具备外(wài)资银行股东背(bèi)景(jǐng)的券商中较为多见。例如，汇丰(fēng)前海(hǎi)证券表示，其于(yú)2022年4月正式成立私(sī)人财富管理部，负责公司高净值(zhí)个人客(kè)户综合财富(fù)管(guǎn)理业务的运作。私(sī)人财富管理部以汇丰(fēng)前海(hǎi)证券为(wèi)平台，依托(tuō)汇丰环球私人银行(xíng)，致力为高净值和超高净(jìng)值客户及其家族提供专业(yè)、多(duō)元及定制化(huà)的(de)资产配置服务，为客户(hù)实现其投资目(mù)标。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则(zé)另辟蹊径，推(tuī)出家族(zú)信托资讯业(yè)务，与4家国内头(tóu)部(bù)信托(tuō)公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年重启深圳分公(gōng)司财富管理(lǐ)业务，依托国家对(duì)粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富(fù)管理(lǐ)部秉持着(zhe)为客户进行全方位资产(chǎn)配置和满足客户全生(shēng)命(mìng)周期财富管理的理念，进一步完善投(tóu)资解决方案和财富规划方面的业(yè)务，一(yī)方(fāng)面积(jī)极扩充现有架(jià)上策略，精选上架多支产品为客户在同一策略(lüè)下提供(gōng)差异化选择及多元化(huà)的投资方案(àn)。

　　外(wài)资(zī)券商队(duì)伍(wǔ)不断扩大

　　随(suí)着(zhe)中国资本市场对(duì)外开放的力度不断(duàn)加大，各外资金融机构(gòu)加速了在境(jìng)内设立(lì)控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获(huò)批准设立，公(gōng)司注册地为北(běi)京(jīng)市，注(zhù)册(cè)资(zī)本为人民币10.5亿元(yuán)，业务(wù)范围(wéi)包括证券经纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证(zhèng)券(quàn)资产管理（限于(yú)从事(shì)资产(chǎn)证券化业务）。

　　值(zhí)得(dé)关注(zhù)的是，渣(zhā)打证(zhèng)券是首家(jiā)新设(shè)的外商独(dú)资证券公司。就(jiù)监(jiān)管批(pī)复信息来(lái)看，渣(zhā)打证券由渣打银行(xíng)（香港）有限公司(sī)全资设立，出资(zī)额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控股(gǔ)券商数量已(yǐ)达到(dào)10家。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高盛高(gāo)华证券(quàn)、渣打证券均为外商独资券商。从(cóng)数量上(shàng)来看，外资控(kòng)股券(quàn匚字旁的字有哪些，区字旁的字)商已成为市场上不容忽视的(de)“新势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券商的(de)设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴(xīng)证券(quàn)、青岛意才证券等多(duō)家外资券商(shāng)的设立申(shēn)请仍处于(yú)证监会(huì)审批阶段(duàn)。其中，法巴证券和青岛意才证券已(yǐ)获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底(dǐ)，证(zhèng)监会主席(xí)易会(huì)满等(děng)先后在京(jīng)会见美(měi)国桥水基金(jīn)、法(fǎ)国东方(fāng)汇理(lǐ)、日(rì)本(běn)大和证券(quàn)、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保(bǎo)险、意大利联合圣保(bǎo)罗(luó)银(yín)行、美国景顺和高盛等国际(jì)金融机构负责(zé)人。

　　来访的国际(jì)金融(róng)机构负责人普遍(biàn)表(biǎo)示，此次(cì)来华亲身感受到中国经(jīng)济的强(qiáng)大韧性、潜力和(hé)活(huó)力，坚定(dìng)看好中国经济(jì)和中国资本(běn)市场发展前(qián)景。近年来中国(guó)资本市场对(duì)外开放稳步推进，为国际金融(róng)机(jī)构(gòu)和全球投资者带来了实实在在的机遇。各(gè)金(jīn)融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与中国(guó)深化合作，积极拓(tuò)展在华业务和投(tóu)资(zī)，期待(dài)实现互利(lì)共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市场竞争，国内(nèi)券商也纷(fēn)纷感受到了挑战(zhàn)和机遇。例如(rú)，华西(xī)证券(quàn)即在2022年年报(bào)中表示(shì)，外资机构来华展业便利度不断提(tí)升，经(jīng)营范围和监(jiān)管要求实现国民(mín)待遇(yù)，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速布局，全力(lì)抢滩中国证券市场，对(duì)本土证券公司既带(dài)来了国际金融(róng)机(jī)构(gòu)全(quán)面参与中(zhōng)国(guó)资本市(shì)场竞争所形成的(de)冲击(jī)，也带来了通过与国际金融机(jī)构直接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当前证券行(xíng)业集中度稳(wěn)中(zhōng)有升，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务多元化发展趋势初(chū)步形成，金(jīn)融科(kē)技对行业(yè)发展理(lǐ)念的变革和重塑不断深化，外资(zī)券(quàn)商市场冲(chōng)击将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 匚字旁的字有哪些，区字旁的字