国内千亿私募(mù)巨头景林资产在美股市场(chǎng)的最(zuì)新(xīn)持仓曝(pù)光了！

　　景林资产的(de)海外子公司景(jǐng)林资产管理香港公司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提交了(le)截至2023年一季度末的美股持仓数据，其(qí)持仓市(shì)值17.29亿美(měi)元(yuán)（约合人(rén)民(mín)币120.31亿(yì)元），较去年底有大幅增长。

　　今年(nián)一季度，景(jǐng)林香(xiāng)港公司猛加(jiā)仓(cāng)新东方、微软、东(dōng)南亚网约车和送(sòng)餐(cān)平台(tái)Grab等，新进了英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来等；拼多多在一季(jì)度末(mò)位列景林(lín)美(měi)股(gǔ)第一(yī)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)，持股市值远(yuǎn)大于其他(tā)公(gōng)司，但(dàn)是遭到减(jiǎn)持(chí)。

　　基金君从渠道(dào)获悉景林(lín)资(zī)产(chǎn)的(de)最新观点，其表示看好教(jiào)育行业龙(lóng)头公司，同(tóng)时(shí)积极布局美股一些AI公司(sī)。

　　景林美股持仓17.29亿美元

　　拼多多为第一大重仓股(gǔ)

　　根据(jù)美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露的最(zuì)新(xīn)13F文件，截止(zhǐ)今年(nián)3月31日，景林香(xiāng)港公司（香港(gǎng)）公司在美股持有(yǒu)28只证券，合计(jì)持(chí)仓市值(zhí)达到17.29亿(yì)美元（约合人民(mín)币120.31亿元），较(jiào)去年底的16.3亿美元大幅增加(jiā)。（基金君在此(cǐ)说明一下，13F披露的是(shì)景林(lín)海(hǎi)外主体的美股持仓，不包含境内(nèi)主体及产品的美股(gǔ)头(tóu)寸。）

　　其中，景林香港公司在美(měi)股的前十大重仓股，合计(jì)持有市值为13.47亿美元，大概占其美股持仓总市值的(de)77.89％，集中度(dù)相对比较(jiào)高。

　　具体来看(kàn)，其前十大(dà)重仓股分别(bié)是拼多(duō)多、新东方(fāng)、网易、美国外卖平台Doordash、脸书母(mǔ)公司Meta、中(zhōng)通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科，其中前(qián)6名持仓市值都超(chāo)过了1亿美元(yuán)。

　　拼多多仍(réng)然是景林的第(dì)一大美(měi)股持仓标的，持有市值达到(dào)3.22亿美元，远(yuǎn)高于其他重仓(cāng)股，但是今年(nián)一季度减持了(le)133.95万(wàn)股，持股数量降至423.91万股。

　　从股价走势来看，拼多(duō)多从去(qù)年10月末(mò)开始触(chù)底(dǐ)反弹，今年1月(yuè)下(xià)旬一度(dù)涨至106.38美元/股的位(wèi)置(zhì)，到3月末又跌(diē)至75.9美元(yuán)/股，景林此前(qián)连续多个季(jì)度对拼多多(duō)越跌越买，如今可能是分享到了反弹行情、在(zài)一季度获利了结一部分。

　　猛加仓教(jiào)育股

　　新东方在今年一季度末跃(yuè)升(shēng)为(wèi)景林香港公司的美股第二大持仓，持有430.07万(wàn)股，较上一季(jì)度末猛加仓368.75万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值达到1.66亿(yì)美元。从股价表现(xiàn)来(lái)看(kàn)，新东方(fāng)今年1月从33.63美元/股一度涨至46.63美元/股的位置，一季度整体区间震荡比较大，景林在积极加仓可见其看好。新东方最(zuì)新(xīn)报收(shōu)37.77美元/股(gǔ)，总市值为64亿美元，

　　同时，景林(lín)香港公(gōng)司还(hái)加仓了好未来，今年一季度新进224.55万股，期末持股(gǔ)市值(zhí)达到1439.37万(wàn)美元(yuán)。但好未来的(de)股价今(jīn)年以来走(zǒu)势也比较波(bō)折，年初(chū)一度涨(zhǎng)至9.68美元/股(gǔ)，最新报(bào)收6美元/股(gǔ)，最新(xīn)总市值仅为39亿美元。

　　基金君也从渠道获悉了景林(lín)资产对教育行业的最(zuì)新观(guān)点，其认为，从(cóng)全(quán)行(xíng)业来看，不同年龄层的用户对“教育(yù)”的需求依(yī)然旺盛，除(chú)了应试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合能力等(děng)。目前行业政策环境趋于稳(wěn)定，但过程(chéng)中很多公司退出离开，使得行业竞(jìng)争格(gé)局趋缓，对于存量公司有利。

　　从(cóng)行业龙头公司来看，景林资(zī)产(chǎn)表示，凭借多年积累的口(kǒu)碑(bēi)和公(gōng)信力(lì)，品(pǐn)牌的护(hù)城(chéng)河依然很(hěn)深(shēn)。个别头部(bù)企业(yè)在K9学科之(zhī)外的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学(xué)等业(yè)务恢(huī)复增长(zhǎng)，同时(shí)素质(zhì)教育(yù)、直播(bō)电(diàn)商业务等新业务(wù)成为新(xīn)的增长驱动力(lì)。且公(gōng)司的利润和现金流稳(wěn)中转好，同(tóng)时账上资金充足，当时的估值下有足(zú)够的安(ān)全边际。在过去(qù)几个季度的(de)财报中(zhōng)，可以看到相关积(jī)极信号。另外(wài)，公司核心(xīn)团队(duì)具备韧性，在(zài)逆境中(zhōng)保持乐观，经(jīng)历过动荡后依然拥有(yǒu)较强(qiáng)的(de)组织凝聚力，且在持(chí)续(xù)吸(xī)引优秀的人才。

　　“会(huì)持续(xù)密切跟踪相(xiāng)关公(gōng)司的基本面变化，同时也要留意估(gū)值过热、政策导向、社(shè)会整体环境变化等因素带来的风险。”景林资产(chǎn)称。

　　买(mǎi)进多家(jiā)科技巨(jù)头

　　值得注意的(de)是(shì)，景林香港公司在(zài)今年(nián)一季度(dù)加仓了多(duō)家(jiā)科技(jì)巨(jù)头，包(bāo)括英伟达(dá)、微软、谷歌等(děng)。

　　比如景林新(xīn)进英伟(wěi)达32.53万股(gǔ)，期末持股市(shì)值(zhí)为9036.41万美元，位(wèi)列(liè)第(dì)七大重仓(cāng)股；同时加仓微(wēi)软23.31万股，持股数量升至28.13万(wàn)股，期末持(chí)股市值(zhí)为(wèi)8109.88万美元(yuán)；还新进谷歌51.86万股，持(chí)有市值(zhí)为5379.44万(wàn)美元。

　　从股(gǔ)价走(zǒu)势来(lái)看，英伟(wěi)达(dá)年初以来从140美(měi)元/股附近一(yī)路(lù)上涨，最新收盘报283.4美(měi)元/股，实现了翻(fān)倍。

　　同(tóng)时(shí)，微软也(yě)从年初(chū)最(zuì)低的218.8美元/股的位置(zhì)，涨到了最新报收(shōu)308.97美元/股，尽管中(zhōng)间波动也比较大，但总体表现也不错。

　　基(jī)金(jīn)君(jūn)从渠道(dào)获悉的(de)观点(diǎn)，可能是景林布局(jú)这些科技巨头的(de)原(yuán)因。

　　景林资产非(fēi)常看好AI人(rén)工(gōng)智能领(lǐng)域，其(qí)表示，AI是移动互联(lián)网之后最重要的技术革命之(zhī)一，在短期，AI的(de)突(tū)破和应(yīng)用带来无(wú)限遐想(xiǎng)，变革已经到来。

　　但其也认为，A股相(xiāng)关公司真(zhēn)正拥有相关核心竞争力(lì)的(de)公(gōng)司不多，且估值已(yǐ)经不便宜(yí)了，蕴含了一定风险与不唇炎吃什么维生素，唇炎吃什么维生素好(bù)确定性(xìng)，需要谨慎(shèn)筛选(xuǎn)与客观评估。更倾向于在美股持有一些(xiē)真正掌握了核心技术，且能转换(huàn)成未来收益的企业。比如AI的应用(yòng)可以为办公软件带来实质效率的明显提升，从而(ér)影(yǐng)响未来(lái)的(de)市场份额(é)、营收与利润。

　　景(jǐng)林加仓阿里、特斯(sī)拉(lā)

　　减持脸书、贝壳

　　从增减持方面来看，在今年一(yī)季度，景林香港公(gōng)司在(zài)美(měi)股积极加仓，新买进(jìn)5家上市公司的(de)股票，包(bāo)括(kuò)英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、在线(xiàn)旅游公司Booking。

　　同时加仓了9家上市公司，包括(kuò)新东方、网易、Doordash、中通(tōng)快递(dì)、微软(ruǎn)、Grab、阿里(lǐ)巴巴等。

　　比如其增持较多的(de)是东南(nán)亚网(wǎng)约车和送餐平(píng)台(tái)Grab，增加了697.2万(wàn)股，总共(gòng)持仓(cāng)达到(dào)1936.12万股(gǔ)，期(qī)末持仓市值为5827.72万美(měi)元；同时加仓了美(měi)国(guó)外卖平台Doordash，持股增至229.08万股，持有市值为1.46亿美元。

　　另外，景林也增(zēng)持了阿里巴巴，增加34.04万股，期末持股升至39.73万股，持(chí)股市(shì)值(zhí)为4060.05万美元。

　　景林(lín)还增持了新能源车龙头特斯拉，加仓1.17万股(gǔ)，期末持股(gǔ)数量增至(zhì)2.12万股，持股市值仅为439.82万美元。