在“扶优限劣”的(de)基本方针下，私募基金行业监管趋严(yán)，近日又有私募被(bèi)“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协会(huì)网站披露(lù)的一(yī)则公告(gào)显示，雪杉(shān)基金存在违反专业化(huà)运营原则等(děng)四(sì)项违规(guī)行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金(jīn)产品备案六个(gè)月；对时任雪杉(shān)基金合规风控(kòng)负(fù)责(zé)人的黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金(jīn)被暂停备案六(liù)个月

　　5月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国(guó)证券投资基金(jīn)业协会网(wǎng)站披露了一则纪(jì)律处(chù)分(fēn)事先告知书(shū)送达(dá)公告(gào)。经查，深圳雪(xuě)杉基金管理有限公司（简(jiǎn)称(chēng)“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事违法违规行为，时(shí)任高(gāo)级(jí)管(guǎn)理人(rén)员(yuán)黄某应当对此承担法律责(zé)任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，雪(xuě)杉基金存(cún)在四项违规行为(wèi)：

　　一是违反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)上海(hǎi)阿(ā)杏达(dá)成《业务(wù)合(hé)作(zuò)协(xié)议》，由债券(quàn)发行(xíng)人关(guān)联方出(chū)资认(rèn)购上海阿杏(xìng)产品(pǐn)份(fèn)额，该(gāi)产品通过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资(zī)基金”最终投向指定债券(quàn)产(chǎn)品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产(chǎn)业发展集团(tuán)有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作协议》，约定由(yóu)指定第三方认(rèn)购“雪杉(shān)夏桐7号私(sī)募(mù)证券投资基(jī)金”，并由该产品购买(mǎi)指定债券(quàn)。以上行为不符合(hé)私募基(jī)金管理(lǐ)人(rén)专业(yè)化运营的(de)要求(qiú)。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券(quàn)投资基(jī)金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉(shān)常升(shēng)2号”分别投向(xiàng)上海映(yìng)雪投资管(guǎn)理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向上海映雪在(zài)管产品共计5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务(wù)合伙人(rén)、实际控制人，上述交(jiāo)易构成关联交易，但深圳雪(xuě)杉未向投资者进行(xíng)明确、充分(fēn俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打)地披露。

　　三是未(wèi)落实投资者适当(dāng)性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王某的(de)基(jī)金合同于2015年7月7日签(qiān)署，但是其风险测评(píng)问卷则于(yú)2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓(tuò)展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职(zhí)情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳(zhèn)雪杉合规风控负责人(rén)，应(yīng)当对发生在各自任职期间(jiān)公司的(de)违(wéi)规(guī)行为承担相应(yīng)责(zé)任。

　　根据相关(guān)规定(dìng)，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受(shòu)理其(qí)私(sī)募(mù)基金产品备(bèi)案六个(gè)月；对 黄(huáng)某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得(dé)注意的是，这(zhè)已经不是雪杉基金首次(cì)遭监管(guǎn)处罚。2022年6月(yuè)18日(rì)，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关(guān)公告(gào)显示(shì)，经查(chá)，雪杉基金在(zài)从事(shì)私募基(jī)金(jīn)业务活动中(zhōng)，存在(zài)未履行谨(jǐn)慎(shèn)勤勉义(yì)务、未采取问卷(juǎn)调查等方式对个别(bié)投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担能力进行评(píng)估、未(wèi)按照合(hé)同约(yuē)定如实向投资者(zhě)披露可(kě)能影响投(tóu)资者合法权益的(de)重大信息等情形。依据《私(sī)募管理(lǐ)办法》第三十三条规定，决定对其采(cǎi)取出具警示函(hán)的(de)行政监(jiān)管措施。

　　百亿私(sī)募(mù)映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册(cè)资(zī)本(běn)为3250万元，机构类型为(wèi)私(sī)募证券投资基(jī)金管理人(rén)，全职员工(gōng)人数14人(rén)，管理规模区间为(wèi)20-50亿元。去年(nián)2月(yuè)份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪(xuě)杉(shān)基金的(de)法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规(guī)风控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪杉基金的俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打股东，持股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉(shān)基金还有一家关联公司为(wèi)深圳市塔(tǎ)门(mén)投资(俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打zī)管理(lǐ)有限公司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投(tóu)资为私募股权(quán)、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉基金(jīn)还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉境(jìng)内平台的(de)跨境协(xié)同效(xiào)应，为投(tóu)资人寻(xún)找海外长(zhǎng)期稳(wěn)定资产的投资(zī)和(hé)并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是(shì)通过追(zhuī)踪(zōng)资产价格指(zhǐ)数(shù)、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等(děng)宏观经济和估值指标(biāo)，以分析并(bìng)提取经(jīng)济周期(qī)中的趋势(shì)性行业和事件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时引入非公开(kāi)市场投(tóu)资中的个体性估值和内(nèi)在价值分析体(tǐ)系，以更好锁定(dìng)投资的下行(xíng)风险。但在(zài)2020年(nián)10月(yuè)，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金官网(wǎng)的新闻动(dòng)态(tài)便停止更新。

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