财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳(láo)动节后的(de)首(shǒu)个交(jiāo)易日(rì)，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银(yín)行板块火热行(xíng)情的催化下，“中(zhōng)字头(tóu)”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露(lù)拉(lā)下帷幕(mù)，经营(yíng)数据和基(jī)金重(zhòng)仓已经悉(xī)数披露。当行情出现异动(dòng)，明星基金经(jīng)理的重仓情况更(gèng)为引人(rén)关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国(guó)有上市(shì)大行(xíng)以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在(zài)管的4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的(de)持(chí)股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓工商银(yín)行最多的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还(hái)重仓(cāng)了(le)建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四(sì)季度(dù)新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜(jiāng)诚在管基(jī)金(jīn)十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商(shāng)银行赫然在(zài)列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之王”的招商(shāng)银(yín)行，也得(dé)张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹(chóu)精选持(chí)有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该(gāi)股最(zuì)多的(de)单只产品；此(cǐ)外(wài)，还有张清华旗下多只产品(pǐn)也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商(shāng)行的丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟(shú)银(yín)行。一季度末(mò)数据显示，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经(jīng)一季(jì)度大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已(yǐ)无中庚基(jī)金的(de)身影。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王(wáng)”宁波(bō)银行也在一(yī)季(jì)度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头(tóu)号粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基金(jīn)及(jí)券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了(le)工商银(yín)行(xíng)A股(gǔ)，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股(gǔ)的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家公募基金(jīn)以(yǐ)及中泰(tài)资管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的要数中(zhōng)泰资(zī)管。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下4只产品均(jūn)重仓(cāng)工(gōng)商银行，共计持(chí)股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有(yǒu)工(gōng)商银行最(zuì)多的单(dān)只基金产品。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持股数(shù)量成为持(chí)仓工商银行最多的(de)主动管理(lǐ)产品。2022年三(sān)季度、四季度(dù)，该(gāi)产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新数(shù)据显示，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A今年(nián)以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名，排(pái)名(míng)位于中段。

　　据一季(jì)报，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在(zài)姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十(shí)大重仓股。过去(qù)的(de)一(yī)季度，工商银行股价(jià)累计涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商(shāng)银行股价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企(qǐ)业以及农药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产品前(qián)三大重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制(zhì)造业、金融业以及批发和零(líng)售业，持(chí)仓占(zhàn)净值(zhí)比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被(bèi)市场(chǎng)称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与(yǔ)此同时(shí)，工商银行成为该产品的(de)第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示(shì)，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏(kuī)损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产(chǎn)品中，排在第(dì)2394位，排(pái)名(míng)位于中后(hòu)段。

　　在一季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期(qī)的(de)公司这条(tiáo)主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药(yào)、银行(xíng)、化工、有色、汽(qì)车(chē)、电力设备(bèi)及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截(jié)至一季度末，周智硕在管基金(jīn)前十(shí)大重仓股中并(bìng)无银(yín)行个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广汇能(néng)源(yuán)等煤(méi)谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷(cí)电子、三安光电等半导(dǎo)体材(cái)料(liào)公司以及南都(dōu)电源、TCL中环等(děng)新能(néng)源产业链(liàn)公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一(yī)年均重仓了建设银行、农业银(yín)行，截(jié)至一季度末(mò)，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别(bié)持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有(yǒu)大行(xíng)中，易方达(dá)张清华执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴(xīng)一年(nián)持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量，在一(yī)众重仓该股的基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清(qīng)华(huá)重(zhòng)仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年(nián)二季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季度减持(chí)苏农银(yín)行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年(nián)一季(jì)度末，中庚基(jī)金(jīn)共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较(jiào)上一季度(dù)减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，中(zhōng)庚基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度(dù)，苏农银行前十大流通股(gǔ)东一季度(dù)累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下(xià)3只(zhǐ)产品。这一季度(dù)，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此(cǐ)减持(chí)，这3只(zhǐ)产品分(fēn)别为(wèi)苏农银行第三、第七、第(dì)十(shí)大流通股东(dōng)；持股保持不(bù)变的中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则(zé)为苏农银(yín)行的第(dì)八大(dà)流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活(huó)配置以161谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别2.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏农(nóng)银(yín)行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领航(háng)、中庚价值品质(zhì)一年于今年一(yī)季度首度减持苏农(nóng)银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已(yǐ)在2022年(nián)一至三(sān)季度连续(xù)减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的(de)身影。而此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该(gāi)股的(de)基金公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起(qǐ)，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大(dà)手笔(bǐ)减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持(chí)有常熟银行(xíng)4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十大(dà)流通股东行列；在去(qù)年(nián)四季度(dù)，这2只产品(pǐn)已分别减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续(xù)多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南(nán)地区的(de)农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行也得(dé)到(dào)了诸多明星基金经理的(de)青睐(lài)。截至一(yī)季度末，在一众(zhòng)重仓宁波银(yín)行的基(jī)金产品(pǐn)中，朱少醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信价(jià)值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老将在(zài)管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银(yín)行最多的是易(yì)方达(dá)基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银行最多(duō)的单只产(chǎn)品，季(jì)末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招(zhāo)商银行较多(duō)的(de)产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方(fāng)达优(yōu)质企业三年(nián)持有、以及(jí)张清华在(zài)管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方(fāng)达(dá)丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商(shāng)行，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日最(zuì)新研报(bào)，银行(xíng)业一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速(sù)是逐(zhú)季下降(jiàng谢谢谬赞经典回复，过誉和谬赞的区别)的，相比2022四(sì)季度的低点，一(yī)季(jì)度的收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国(guó)际认为(wèi)城(chéng)商行(xíng)业(yè)绩最(zuì)好(hǎo)，其次是农商行，然后是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国(guó)有大行利(lì)润增速大致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交(jiāo)行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于(yú)预期(qī)。收入增(zēng)速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表(biǎo)现(xiàn)不(bù)错。

　　林加(jiā)力团队(duì)指出(chū)，大行资产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和(hé)建(jiàn)行不(bù)良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下(xià)降，中行下(xià)降(jiàng)明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大(dà)。需(xū)要注意的是，一季度(dù)保费收入对(duì)营收(shōu)贡献较大，持续性存疑；此外，银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)公(gōng)司(sī)的会(huì)计规则有差(chà)别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入(rù)增速负增长。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是(shì)由于1月(yuè)1号贷款重定(dìng)价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大(dà)银(yín)行以极(jí)低利率去抢(qiǎng)大(dà)额对公客户的贷款，所以一季度息差压力(lì)最(zuì)大(dà)。三四(sì)月份极低(dī)利率消失后，该团队认为息差(chà)压(yā)力后面(miàn)会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上(shàng)述4类银行中利润增速和收入增(zēng)速韧性(xìng)最强(qiáng)，海(hǎi)通国际建议关(guān)注优质(zhì)的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城商行是行(xíng)业里最强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商行(xíng)中，常(cháng)熟银行财报(bào)表现最好。

　　林加力团队认为(wèi)，大行贴近中特估(gū)概念(niàn)，团队首选(xuǎn)利润增(zēng)速最好(hǎo)的交通银行，其次是收入增(zēng)速最超预期的中国银行，再次是结构数(shù)据（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预期(qī)的邮储银行(xíng)，拨备覆(fù)盖(gài)率(lǜ)较高(gāo)的农业银(yín)行也值得关(guān)注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一(yī)季报不(bù)错的低(dī)估值黑马股，比如利(lì)润和收入增(zēng)速较好的(de)浙商银行；机(jī)构热门股中(zhōng)，估值可(kě)能(néng)修复(fù)的招商银行和(hé)平安银行可(kě)以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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