近期市(shì)场(chǎng)风向变动，北向资金调仓换股，外资基(jī)金(jīn)也(yě)纷纷(fēn)行动。记者梳(shū)理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗下三(sān)只(zhǐ)旗舰基金同时大(dà)手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但(dàn)部(bù)分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露(lù)什(shén)么信号？我(wǒ)们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国(guó)平(píng)安、招(zhāo)商银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、宁德(dé)时(shí)代、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金(jīn)加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、深圳国(guó)际。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯(xùn)控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源(yuán)车(chē)产业链

　　同一家(jiā)机构旗下(xià)三大旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资(zī)料(liào)显示，这三只基(j410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗ī)金中(zhōng)，施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金大中华和施罗德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并(bìng)未解释为何(hé)基金(jīn)在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过，记(jì)者(zhě)梳理发(fā)现，施罗(luó)德对中国新能源车产业链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一份研究日(rì)志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二(èr)是技术自(zì)主可控(kòng)；三是(shì)医疗(liáo)健康(kāng)基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车(chē)产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气候变化的影响(xiǎng)日益显现，全(quán)球(qiú)各(gè)国的脱碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资者提供了重要的机(jī)会。中(zhōng)国在电动汽车价值(zhí)链的供应方(fāng)面是全球的领导者，同时(shí)中国对成(chéng)品车辆的需求方面也占(zhàn)据重要(yào)地位。可能很(hěn)多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外，中国也(yě)是全(quán)球电动车基(jī)础设施最(zuì)完善的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中(zhōng)国平均(jūn)一(yī)个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德(dé)官网。

　　在电动汽车(chē)供应链中(zhōng)，有许多公司正在在各自的领(lǐng)域中建立主导地位(wèi)，以某智能(néng)组(zǔ)件为(wèi)例，它(tā)是电(diàn)动汽(qì)车中用于电池和电机(jī)温(wēn)控(kòng)的关键组件的生(shēng)产商。该公(gōng)司在(zài)空调阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场(chǎng)份(fèn)额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉等全(quán)球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据(jù)市场(chǎng)份额——在法规的支持下，该公司的增长潜(qián)力是可预见的(de)。

　　事实上，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投(tóu)资(410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗zī)旗舰基金安联(lián)神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台、中信证(zhèng)券、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股逐(zhú)一加(jiā)仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就(jiù)是宁德时代，加仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国(guó)中(zhōng)免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业(yè)集(jí)中度方面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能源(yuán)汽车市(shì)场共计36家(jiā)动力电(diàn)池(chí)企(qǐ)业(yè)实现(xiàn)装车(chē)配(pèi)套，较(jiào)去(qù)年同期增加2家。但是排名前(qián)3家(jiā)、前(qián)5家、前10家(jiā)动力电池企业动力电池装(zhuāng)车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国(guó)汽车(chē)动力电池(chí)产业创新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比(bǐ)持续领跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新航(háng)、亿(yì)纬锂能、国轩(xuān)高(gāo)科(kē)分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则(zé)分(fēn)别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度实(shí)现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新(xīn)高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自(zì)Wind的数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向(xiàng)净(jìng)流(liú)入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其(qí)它个股还(hái)包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪(dí)、中国石(shí)化(huà)。北向(xiàng)资金净流出较多的个股(gǔ)包括(kuò)格力电器、中国(guó)建筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光(guāng)电(diàn)源、中兴通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力(lì)、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁(níng)王”的(de)外(wài)资(zī)还包括“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德时代所处的(de)位置是令人羡(xiàn)慕的(de)。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额是(shì)领(lǐng)先的(de)。此外，磷酸铁锂电池(chí)因(yīn)为安全性、生命周(zhōu)期和(hé)不含钴等特征而(ér)受到欢迎(yíng)；动力电(diàn)池的企业(yè)发(fā)展与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他们如何通过(guò) “柏(bǎi)基十问”来考(kǎo)察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表(biǎo)示，如(rú)同(tóng)所有的投资(zī)者，他们(men)的(de)判(pàn)断也可能是(shì)错的。例如，若(ruò)未来新的电池技术出(chū)现，宁德时(shí)代的(de)竞(jìng)争优势不复。随着电(diàn)池(chí)成本下降，宁(níng)德时代若(ruò)不能保持利润(rùn)率。宁(níng)德时代和电(diàn)动车(chē)厂商的(de)关系若不能维系。这些因素都(dōu)会影响柏(bǎi)基(jī)对于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并非所有(yǒu)的外资都(dōu)在加(jiā)仓宁德(dé)时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中国基(jī)金“安本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可(kě)持续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金持有的前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅(máo)台(tái)、宁德时(shí)代(dài)、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁波(bō)银(yín)行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互(hù)联网或者食品饮料(liào)也颇受(shòu)关(guān)注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorg410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗an Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票(piào)基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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