近期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券(quàn)市场(chǎng)参(cān)与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动(dòng)自律调查(chá)，这(zhè)是(shì)两天内(nèi)第(dì)二家(jiā)被要(yào)求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易(yì)商协会(huì)已对多家金融机(jī)构(gòu)启(qǐ)动自律调查，监管力度(dù)在持续(xù)加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行(xíng)间市场交(jiāo)易(yì)商协会（下(xià)称(chēng)“交易商(shāng)协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律处(chù)分规则》，交易商协会已对中国(guó)建设银行股份(fèn)有限公司债务融(róng)资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年(nián)报，去年建行承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优质(zhì)头部房(fáng)地产企业债券融(róng)资需求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工具，房地(dì)产并购票据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商协会(huì)的监管力(lì)度在近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交易商协会官(guān)网发布(bù)信(xìn)息，针对中(zhōng)国(guó)进出口银(yín)行金融债券发行(xíng)涉嫌违(wéi)规行为，以及(jí)中国民生(shēng)银(yín)行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自律调查(chá)。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青岛银行和(hé)粤(yuè)财信托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通(tōng)过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速(sù)度不(bù)同的(de)现券交易(yì)，代(dài)持(chí)利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银(yín一个男人出轨了还爱自己的老婆吗)行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流(liú)于形式，未(wèi)有效评(píng)估交易(yì)合理性，作为(wèi)中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或(huò)做市(shì)等方式参与(yǔ)债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易笔数和(hé)金(jīn)额(é)较大(dà)。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公(gōng)告(gào)称(chēng)，交易(yì)商(shāng)协会(huì)在日常(cháng)监(jiān)测工作中(zhōng)发现，工(gōng)商(shāng)银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发行定价(jià)严(yán)重偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控股有限公司(sī)案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务(wù)资助，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场自律(lǜ)管(guǎn)理规(guī)则(zé)，被交(jiāo)易商协(xié)会(huì)进行自律调查。一同(tóng)被(bèi)开展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报的数据，一个男人出轨了还爱自己的老婆吗2022年全年(nián)，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自(zì)律(lǜ)调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用(yòng)增进(jìn)机(jī)构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事(shì)务所、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责(zé)任人。作出(chū)的处分中，警告(gào)及以上占比超过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一(yī)定(dìng)期限业务，12位责任人(rén)被(bèi)认定不适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来(lái)看，被(bèi)通报的原因(yīn)包括(kuò)低(dī)价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按(àn)照(zhào)发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了其(qí)他投资人的正常投标，违背(bèi)了公平(píng)公正(zhèng)原则，并影响了(le)发行利率，对市场正常秩序造成(chéng)了一定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行(xíng)间债券市场参与(yǔ)机构在从事(shì)相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自(zì)律规则要求，合规(guī)展业(yè)，自觉维护(hù)银行间(jiān)债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示，做市商(shāng)作为银行(xíng)间市场基石机构，承担(dān)着(zhe)提高市场流动(dòng)性、促(cù)进价格发现的重要作用，应切(qiè)实(shí)提升做市(shì)交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控制和风(fēng)险管理(lǐ)，确保(bǎo)合规稳健展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真市”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力度(dù)明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元(yuán)，市场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表(biǎo)示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交易(yì)商协会将继(jì)续贯彻(chè)落(luò)实监管从严要(yào)求，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市(shì)场各类(lèi)主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承(chéng)销机构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银(yín)行特(tè)别是(shì)国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行(xíng)业的良性(xìng)竞争生态。

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