大家好，简单(dān)看一个基金经理，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都(dōu)在(zài)讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混合来看(kàn)，截(jié)至去年(nián)年底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今(jīn)年一季度末(mò)，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股(gǔ)票混合外(wài)，其他(tā)三(sān)只(zhǐ)产品(pǐn)也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称，在一(yī)季(jì)度八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇的操作中，本(běn)基(jī)金总体把握住(zhù)了市场(chǎng)的节奏变(biàn)化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投资(zī)机会，组合(hé)调(diào)整取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值体系所(suǒ)代(dài)表的传统(tǒng)实体行业正在(zài)被市场一(yī)部分“聪(cōng)明(míng)钱”定(dìng)价(jià)，后(hòu)续可能成为市场(chǎng)最有持(chí)续性的一条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票(piào)混合今年以来涨了(le)14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市(shì)怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短期高度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取(qǔ)超(chāo)额(é)回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市(shì)场比重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底的电(diàn)力设备及新能源(yuán)，持续约(yuē)28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也(yě)呈现(xiàn)出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块(kuài)累(lèi)计(jì)成交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低(dī)约5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获(huò)利了(le)结”四波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往会有一(yī)波明(míng)显(xiǎn)的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因(yīn)为往往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如(rú)果今(jīn)年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持力度(dù)进一步加大、资本开支增加、订单(dān)增(zēng)加和(hé)产品销量业(yè)绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将(jiāng)会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成本(běn)轮调(diào)整标(biāo)志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块(kuài)市(shì)场情绪处于极值的情况(kuàng)下(xià)，叠(dié)加上述基本面(miàn)风险(xiǎn)因素逐(zhú)步(bù)发酵，市场内(nèi)生调整需(xū)求出现集中释放。就资本市场而(ér)言，或代(dài)表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇