金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局即(jí)将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通(tōng)合作。北(běi)向互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局即将正式(shì)启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利率互(hù)换(huàn)市(shì)场互联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生品市场的(de)协(xié)同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下(xià)简称人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合(hé)公告，同意中国(guó)外汇交易(yì)中心(xīn)（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下(xià)简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和(hé)香港场(chǎng)外(wài)结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称场外结算(suàn)公司）开展香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及(jí)其他国家和地(dì)区的境外(wài)投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施互联(lián)互通参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品市场。自联(lián)合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的(de)各(gè)项准(zhǔn)备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)顺利推(tuī)出(chū)，现(xiàn)就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易(yì)及(jí)结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可(kě)交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价商）需与外汇(huì)交易中心签(qiān)署(shǔ)报价商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换集中清算业(yè)务的(de)清算会员或该类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境外投资(zī)者为符合人民银行要求并完(wán)成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机资者，并经外汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或(huò)该(gāi)类会员(yuán)的(de)清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行(xíng)认可(kě)的境外电子交易平台(tái)互(hù)联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司建立(lì)中(zhōng)央(yāng)对手方清算(suàn)机(jī)构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资(zī)者提供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金净额(é)每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外结算公司针对双方清算所之间(jiān)的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人(rén)民(mín)币(bì)40亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人民银(yín)行、香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作(zuò)原则(zé)和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构(gòu)在债券(quàn)及(jí)衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)方面(miàn)的监管合作安排和(hé)联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正常运行、金融市(shì)场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司应当依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责，组织(zhī)市场各(gè)方有序(xù)开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守(shǒu)相关监(jiān)管规定及(jí)业务规则，加强内(nèi)部控制，防范和(hé)控制风(fēng)险(xiǎn)，做好(hǎo)投资(zī)者教育和服(fú)务，切实维护投资(zī)者合法(fǎ)权益。投资(zī)者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备(bèi)工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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