民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展(z欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效hǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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