中国金融行业加速对外开(kāi)放，外资券商们的(de)2022年(nián)过得如何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获(huò)批成立(lì)的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿(yì)元(yuán)，领(lǐng)先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩(mó)根大通证券(quàn)同期获批的(de)野(yě)村(cūn)东方国际证券2022年亏损达(dá)到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国际金(jīn)融(róng)巨头均(jūn)在国内拥有外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商面临的“一参(cān)一控(kòng)”问题如何解决(jué)，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几(jǐ)年(nián)里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热词。而(ér)透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀赋、深入财(cái)富管理成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券商半数亏损(sǔn)

　　对于(yú)国内各家证(zhèng)券公司来说，除了面临行业(yè)“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们(men)的(de)市场(chǎng)竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券(quàn)商2022年(nián)年报/财务数据，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年(nián)成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于市(shì)场行情(qíng)、成立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分(fēn)别为瑞(ruì)信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰(fēng)前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏(kuī)。野村东方国(guó)际(jì)证券则延续自成立以来的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收入1.1亿(yì)元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏(kuī)损幅度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增持而成为外资控股券商(shāng)的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然录(lù)得(dé)亏损：2022年实(shí)现营(yíng)业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润(rùn)5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和(hé)星展证券均于2020年获得证监会批文，分别于(yú)2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业(yè)时间不长。星(xīng)展证券2022年实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同(tóng)期有(yǒu)所收窄。大和(hé)证券2022年(nián)实(shí)现营业(yè)收入4773.93万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年受(shòu)市(shì)场影响，证券行(xíng)业营业收入普(pǔ)遍(biàn)下降(jiàng)，外资控股券商也难以幸免。且新(xīn)公司建设(shè)成本(běn)、业务费用、员工薪酬等支(zhī)出(chū)过高，在展(zhǎn)业(yè)初(chū)期容易导致亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控(kòng)股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情(qíng)况，自营业务影(yǐng)响有限(xiàn)，因此(cǐ)影响2021年(nián)业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等(děng)传统业务。

　　例(lì)如，瑞信(xìn)证(zhèng)券在(zài)2022年年报(bào)中表(biǎo)示，其当年投行业务手续费(fèi)及佣金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营(yíng)业支出则(zé)有(yǒu)增无减，业(yè)务及(jí)管理(lǐ)费(fèi)从上年的4.27亿元增(zēng)长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的(de)和尚(shàng)”念好了(le)中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共有4家(jiā)外资控股券(quàn)商实现(xiàn)盈利，分别为(wèi)摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和(hé)瑞(ruì)银证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)8.84亿(yì)元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业(yè)小(xiǎo)年”可(kě)算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规模来看，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工210人，数量在行业内排名下游，但其业绩已跻身(shēn)行业中游(yóu)水平，而这只是(shì)摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券展业(yè)的第三个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会(huì)批复，成立合(hé)资证券(quàn)公(gōng)司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团(tuán)、珠海迈兰德(dé)等(děng)5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所持股权，成为摩(mó)根大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年(nián)经纪业(yè)务(wù)大爆发，实现手续费净收(shōu)入5.56亿(yì)元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)表示，其证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪业(yè)务团队成(chéng)立(lì)已逾三(sān)年(nián)，2022年业务开(kāi)展和(hé)运作取得(dé)进一步进(jìn)展，新(xīn)客户开发稳步推(tuī)进。摩(mó)根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券充(chōng)分利用全(quán)球(qiú)化的平台优势(shì)，整合集团资源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资者(zhě)，目(mù)标客群机构投资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞(ruì)信(xìn)突发合并

　　“一参(cān)一控”下(xià)或将取舍

　　除(chú)摩根大通证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了较(jiào)好(hǎo)的(de)业(yè)绩表现：当(dāng)期实现营业收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国时间(jiān)最早的一批(pī)合资券商(shāng)之一(yī)，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银行受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞(ruì)银证券共有正式员工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投行业务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其在2022年完成了(le)创业板注册制改革后(hòu)的IPO保荐项(xiàng)目，积(jī)极筹备并参(cān)与了沪深交易(yì)所互联互通全球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团(tuán)股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞(ruì)士联邦财政(zhèng)部、瑞士(shì)国家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布一(yī)季报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底前完成。不言(yán)而喻的是(shì)，集(jí)团(tuán)层面的合(hé)并对两家外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商在中(zhōng)国展(zhǎn)业情况，也将(jiāng)造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对(duì)瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券出具了(le)带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份(fèn)公司之间达成(chéng)协议和(hé)合并计(jì)划，截(jié)止(zhǐ)报告日，上述协(xié)议和合(hé)并(bìng)计划的完成(chéng)日尚不明(míng)确。瑞信(xìn)证券作为瑞(ruì)信(xìn)集(jí)团股份有限公(gōng)司下属控股子公司，未来的运营和财务业绩受(shòu)到上述(shù)合并(bìng)可能(néng)产(chǎn)生的影响亦(yì)不明确，该事(shì)项表明存在可能导致对公司持续经营能力产生(shēng)重大疑虑的重(zhòng)大不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞信证券前(qián)身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商参(cān)股证券公司设立(lì)规则》后首家获批的合(hé)资证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿(yì)元获得控(kòng)股权（51％），2浙k是浙江哪个城市的021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持有瑞信(xìn)证(zhèng)券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合(hé)并，使(shǐ)得(dé)瑞银证券和瑞信证券将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据(jù)《证券(quàn)公(gōng)司股权管理规定(dìng)》，证券公司股东以(yǐ)及股东的控股股(gǔ)东、实际控制(zhì)人(rén)参股(gǔ)证(zhèng)券公司的数量不得超过(guò)2家，其中(zhōng)控制(zhì)证券公(gōng)司的数量不得超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的(de)牌照或将面(miàn)临“一(yī)去一留(liú)”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业热词(cí)。而(ér)透视各(gè)家外资(zī)券(quàn)商在2022年(nián)的“打法”不难发现，依(yī)托(tuō)于各自资源禀赋深入财(cái)富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际证券表示(shì)，2022年其财富管(guǎn)理(lǐ)业务在原(yuán)有“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单(dān)一资产管(guǎn)理账户）”等业务持续(xù)推进的基础上，新增了(le)特色投资咨询(xún)服(fú)务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市公司(sī)大宗减持(chí)服(fú)务(wù)、集团间跨境业务联动等(děng)多种(zhǒng)业务模式，通过服务手段的增加及优化，为客(kè)户(hù)提供多维(wéi)度、一站式的综合性金融解决(jué)方案(àn)。

　　后续，野村(cūn)东方国(guó)际证券财富(fù)管理(lǐ)业务将定位于“中国高端财(cái)富人群(qún)”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合(hé)作(zuò)四个方面入(rù)手(shǒu)，打造以产(chǎn)品为中心的业(yè)务(wù)核心竞争力，持(chí)续为中国投资者提供具有野村集团(tuán)特(tè)色(sè)的高(gāo)质量(liàng)财富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛(shèng)集团(tuán)全资(zī)持股备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高(gāo)华签订《业(yè)务转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高华(huá)获证监(jiān)会(huì)核(hé)发新(xīn)增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证(zhèng)券(quàn)自营及(jí)代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高(gāo)华(huá)与北京(jīng)高华完成业务迁(qiān)移(yí)工作。

　　高(gāo)盛(shèng)高华表示，其将(jiāng)持续浙k是浙江哪个城市的以资产配置为核心进行新产品和服务的研发工作，进一(yī)步(bù)赋(fù)能部门为(wèi)在岸客户提供(gōng)财富(fù)管理(lǐ)综合解决(jué)方(fāng)案(àn)，丰富客户产品种类(lèi)选择，开展境内私人财富管理平台未(wèi)来战(zhàn)略规划，并进一步拓展境内(nèi)产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持续推进(jìn)私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作(zuò)，持续代销第三方(fāng)金融(róng)产(chǎn)品并推进跨境投(tóu)资(zī)新产(chǎn)品的研发，为客(kè)户(hù)提供(gōng)直接对(duì)接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资股东(dōng)打(dǎ)造私人财(cái)富管理业务，这在(zài)具备外资银(yín)行(xíng)股(gǔ)东背景的(de)券商中较为多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私(sī)人财富管理(lǐ)部，负(fù)责公司(sī)高净值个人(rén)客(kè)户综合财富(fù)管理(lǐ)业务(wù)的运作。私人财富管理部以汇丰(fēng)前海证券为平(píng)台，依托汇(huì)丰(fēng)环(huán)球私(sī)人银(yín)行，致力为高净值和超高净(jìng)值客户(hù)及(jí)其家族提供(gōng)专业、多元及定制化(huà)的资(zī)产配置服务(wù)，为(wèi)客户(hù)实现其投资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银证券则(zé)另辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业(yè)务，与4家国内头部(bù)信托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分(fēn)公司财富管理业务，依托国(guó)家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致力于(yú)发展(zhǎn)财(cái)富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其财(cái)富管理部秉持着为客户进行全(quán)方位资产(chǎn)配置和满足客(kè)户全生命周期财富管理的理念，进一步(bù)完善投资解(jiě)决方案(àn)和(hé)财富规划方面的业(yè)务，一方面积极扩充现有架上(shàng)策略，精选上架(jià)多支产品为(wèi)客户(hù)在同一策略下提供差异化选择及多元(yuán)化(huà)的投资方案。

　　外(wài)资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随(suí)着中国资本市场(chǎng)对外开放的力(lì)度不(bù)断加大，各外资金融机构(gòu)加速了在(zài)境内设立控(kòng)股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获批准设立，公司注册地(dì)为(wèi)北京市(shì)，注册资本(běn)为人民币10.5亿(yì)元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券承(chéng)销、证券资产管理（限于(yú)从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打证券(quàn)是首家(jiā)新设的外商独资证(zhèng)券公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣打证(zhèng)券由渣打银(yín)行(xíng)（香港）有(yǒu)限公司全资设立，出资额(é)10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控股券商数(shù)量(liàng)已(yǐ)达(dá)到10家。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商。从(cóng)数量上(shàng)来看，外资控股券商已成为市场上不容忽视的“新(xīn)势(shì)力(lì)”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券(quàn)商的(de)设立申请静(jìng)待审批。截至5月(yuè)5日，花旗(qí)证(zhèng)券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资(zī)券商的设立申(shēn)请仍处(chù)于证(zhèng)监会审批阶段(duàn)。其中(zhōng)，法巴证券和青岛(dǎo)意才证券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席(xí)易会(huì)满等先后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理(lǐ)、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金(jīn)融(róng)、新加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安(ān)联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银(yín)行、美国景顺和高盛等国际(jì)金融机构负责人。

　　来访的(de)国际金融机构负(fù)责(zé)人普(pǔ)遍(biàn)表(biǎo)示，此次来华亲(qīn)身感受到中(zhōng)国经济的强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好中国(guó)经济和中(zhōng)国资(zī)本市(shì)场发展前景(jǐng)。近年来中国资本市场对外(wài)开放稳(wěn)步推进，为国际金融机构和全球投资者带来了实实在在的机(jī)遇(yù)。各金融机构高度重视中(zhōng)国市(shì)场，将(jiāng)继续与中国深(shēn)化合作，积极拓展在华业务和投资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市(shì)场竞争，国内券(quàn)商也纷纷感受到了挑战和(hé)机遇。例如(rú)，华西(xī)证(zhèng)券即在2022年年报中(zhōng)表示，外资机构来华展(zhǎn)业便利度(dù)不断提升(shēng)，经(jīng)营范围和监管(guǎn)要求实现国民待遇(yù)，外(wài)资券(quàn)商、资产管理机(jī)构等加速(sù)布局(jú)，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司(sī)既带来了(le)国(guó)际(jì)金融机(jī)构全面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形(xíng)成(chéng)的冲击(jī)，也(yě)带来了通过(guò)与国际金(jīn)融机构直接合作促(cù)进业务发展、提升管(guǎn)理水平(píng)的机(jī)遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集(jí)中度稳(wěn)中有升(shēng)，头部券商竞争优势更趋明显，业务(wù)多元化发展趋势初(chū)步(bù)形成，金融科(kē)技对行业发展(zhǎn)理念的(de)变革和重(zhòng)塑不(bù)断深化，外资券(quàn)商市场冲击将逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证券行业竞(jìng)争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 浙k是浙江哪个城市的