民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多(duō)且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理)国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理strong>外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(n无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理èi)采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》