民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出(ch戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班ū)口群像》

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