投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等(děng)因素(sù)外，还需(xū)要关注业绩(jì)验(yàn)证以(yǐ)及(jí)估值等(děng)因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续(xù)上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的(de)强劲表现，带动了国(guó)内(nèi)AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云(yún)计算家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的(de)投资(zī)能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公(gōng)募基金提前布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片和算(suàn)力的先(xiān)进技术，英伟达(dá)公司的(de)股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股(gǔ)价(jià)最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司(sī)市值(zhí)一度突破(pò)万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破(pò)万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作(zuò)正在改变全球大型行(xíng)业(yè)，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除(chú)了英伟(wěi)达公(gōng)司(sī)，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是(shì)持续高(gāo)涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的(de)股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成(chéng)）概念的(de)热炒有(yǒu)关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也(yě)早已布局(jú)英伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达概念(niàn)股，该软件(jiàn)信息显示，相关概念股一共包含32家A股上(shàng)市公(gōng)司(sī)，这些公司(sī)与(yǔ)英伟达在某些方面有业(yè)务上的合作。从公募(mù)基(jī)金(jīn)一(yī)季度末的数据(jù)来看，部分(fēn)被纳入(rù)重(zhòng)仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有英伟达公(gōng)司股(gǔ)票的公(gōng)募(mù)基金主要集中在(zài)能投资(zī)海(hǎi)外市场(chǎng)的(de)QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英伟达且基(jī)金规模(mó)最高的(de)是广发(fā)纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一(yī)季度末(mò)规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟(wěi)达且(qiě)规模最(zuì)高(gāo)的是广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除了英(yīng)伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国际(jì)金(jīn)融(róng)报》记者，国内(nèi)AI投资的热(rè)潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等美股科(kē)技股年初至今(jīn)的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为一(yī)站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概念热(rè)潮(cháo)中的(de)另一大(dà)赢家，该(gāi)公司今年一季(jì)度的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在(zài)数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于(yú)寻求AI主题投资机会的(de)投资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的众多美(měi)股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的产业发(fā)展趋势(shì)来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新(xīn)的突破口。能够率(lǜ)先建立起良(liáng)好(hǎo)商(shāng)业模式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞争力的公司将会成为未(wèi)来最有家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内潜(qián)力(lì)的大赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具备这些(xiē)特质，他们的中长(zhǎng)期基本(běn)面有(yǒu)所改善。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未(wèi)来的故事(shì)看起来很(hěn)美(měi)好，但(dàn)实际投资(zī)中(zhōng)还(hái)受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为(wèi)，半导体作(zuò)为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资金关(guān)注，行业成交热度上升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)行业一季度整(zhěng)体营(yíng)收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大(dà)幅(fú)下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产业整体仍(réng)处于(yú)主动去(qù)库存阶段(duàn)，行业并未迎(yíng)来拐点家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回(huí)弱势(shì)。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记(jì)者(zhě)：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主(zhǔ)要来源(yuán)于AI产业的大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代(dài)表的算(suàn)力芯片业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及(jí)背后的产能扩(kuò)张信(xìn)息就是最好(hǎo)的例证。而从(cóng)未来(lái)的一段(duàn)时间来看，AI产业(yè)发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽(jǐn)管目前(qián)半导体产(chǎn)业周(zhōu)期尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半导体(tǐ)设(shè)备业绩高增长(zhǎng)等利(lì)好(hǎo)因素支撑下，当(dāng)前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽(suī)然AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的过去经(jīng)验来看，大(dà)热必死、均值回归的(de)规律永不变色(sè)，所以投资与产(chǎn)业发展之间(jiān)存在着较(jiào)大差异(yì)。在操(cāo)作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而(ér)是需要(yào)在相(xiāng)对低位或调整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了(le)关注AI产业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等因素。在具体投(tóu)资的时(shí)候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标的(de)，确保产业(yè)景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外(wài)，好的投资标的也(yě)要以合适的(de)价格(gé)买入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投资(zī)者(zhě)要(yào)做好分散配置，不(bù)要将资(zī)金全(quán)押一个赛道。

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