过去几个月，阿里(lǐ)旗下国际电商、盒马、菜鸟等业务，屡屡(lǚ)传出单独融资、上市(shì)的消息。这(zhè)次(cì)不(bù)再有悬念(niàn)——阿里主动宣告了这(zhè)一决(jué)定(dìng)。

　　5月18日，阿里公(gōng)布了(le)2023财(cái)年第四(sì)季度及(jí)2023财年年(nián)度业绩（截至2023年3月31日）。除(chú)了财(cái)务数据外，阿里(lǐ)还宣布了旗下(xià)六大业务板块(kuài)的董事会名(míng)单和部分业务的融(róng)资计划。

　　阿里表示，集团董事会(huì)已批准(zhǔn)阿里(lǐ)国际数字商业寻求对(duì)外融资，以(yǐ)及菜(cài)鸟和盒马的上市计划。同时，阿里计划(huà)为云(yún)智能集(jí)团引(yǐn)进战略投资，并(bìng)以股东派息(xī)的方式对(duì)其分拆，实现其(qí)独立上市。盒马(mǎ)、云智能集团、菜(cài)鸟可能先后实现上市，时间约12个月左右(yòu)。

　　消息公(gōng)布(bù)后(hòu)，次(cì)日阿里(lǐ)美股收跌(diē)5％、港(gǎng)股(gǔ)下跌(diē)6％。按照港股计算，目前阿(ā)里(lǐ)总市值为1.75万(wàn)亿港元，过(guò)去三个月累计下跌30％，只(zhǐ)有(yǒu)2020年10月高(gāo)点时(shí)的四分之一(yī)。

　　两个(gè)月前，阿(ā)里进行了公司24年历史以(yǐ)来(lái)最(zuì)大幅度的变(biàn)革，即「1+6+N」。阿里巴(bā)巴集团作为(wèi)控股公司，持有六大业务集(jí)团（阿里云智(zhì)能、淘(táo)宝(bǎo)天猫(māo)商业(yè)、本地(dì)生活、菜(cài)鸟、国际数字(zì)商业、大(dà)文娱）和其他业(yè)务公(gōng)司。

　　阿里称此举是为了让各项(xiàng)业(yè)务决策(cè)链路变(biàn)短(duǎn)、更加(jiā)敏捷(jié)，从而更好地(dì)抓住(zhù)各自市(shì)场和行业机遇，进(jìn)一(yī)步释(shì)放股东价值(zhí)。在这一(yī)架构下，六大业务(wù)集(jí)团(tuán)的(de)CEO在各自(zì)董事会(huì)的(de)领导下(xià)，对各自的经营结果(guǒ)和合规性负责。除(chú)淘天集团仍将继(jì)续由阿里巴巴集团全资控股外，另五家(jiā)业务集团均可灵活地(dì)筹集外部(bù)资(zī)金(jīn)，并可能寻求单独上(shàng)市(shì)。

　　电话会(huì)上，阿里率先公布(bù)了阿里云(yún)、国际(jì)电商、菜鸟、盒马(mǎ)四块业(yè)务(wù)接(jiē)下来的调整(zhěng)计(jì)划，其他业务尚未提及。阿里巴巴集团董(dǒng)事长(zhǎng)兼首席执行官(guān)张(zhāng)勇表(biǎo)示，阿里(lǐ)的三个(gè)核心战(zhàn)略是消费、云和全球化。这或许是观察接下来阿里组织变革的一个(gè)重要方向。

　　阿(ā)里六(liù)大集团董事会成员(yuán)丨来源：阿里财报

　　以下是对这三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张勇亲自

　　带队云智能集团

　　值得注意的(de)是，在(zài)六大业务中，只有云智能(néng)集(jí)团是由阿(ā)里巴巴集团董事长兼首席执行官张勇(yǒng)亲自带队。财(cái)报显示，张勇任云智能集团的董事长兼首席执行官，这(zhè)也是张勇在六大集团中担任的唯一一个职务。

　　除了(le)张勇之外，云(yún)智能集团的其他(tā)董事会(huì)成(chéng)员还有备受关注(zhù)、最近重归阿里云(yún)的王坚博士（阿里巴巴(bā)集(jí)团技术委员会主席(xí)）、郑俊芳（云(yún)智能集团首席风险官）、蒋芳（阿(ā)里巴(bā)巴集团首(shǒu)席(xí)人力(lì)官）、吴泽明（阿里巴巴集团首(shǒu)席技术(shù)官）。

　　在(zài)阿里集团对(duì)各(gè)子集团「放手」的(de)大背景下(xià)，张勇选(xuǎn)择亲(qīn)手(shǒu)来(lái)「抓」云(yún)智能(néng)集团，可以(yǐ)看(kàn)出对后者的(de)重视。

　　云智能集(jí)团包(bāo)括(kuò)阿(ā)里云、AI、钉钉等业(yè)务(wù)。张勇说，从商业模式(shì)、客户(hù)特征和发展阶段来看，云智能集团与阿里巴巴生态系(xì)统中(zhōng)其他以(yǐ)消费者为(wèi)中(zhōng)心(xīn)的业务有(yǒu)着根(gēn)本不同。可以说(shuō)，它更适(shì)合成为一家与(yǔ)阿里集团完全(quán)独立(lì)的新公(gōng)司，而这个过程也更复杂。因此，它更需要倾注精力来(lái)做。

　　而更关键的是，面(miàn)对(duì)大模型(xíng)代(dài)表的人工智能时代(dài)，阿里(lǐ)云即将迎来(lái)全新的历史机(jī)遇。在业绩电话会(huì)上，张(zhāng)勇表示(shì)，由于人工(gōng)智能(néng)应用对算力(lì)需求的指数(shù)级增长，这是阿里云的巨大机会。除此之外，还包括基于大模(mó)型(xíng)开发新(xīn)产品的机会。

　　4月，阿里(lǐ)发(fā)布了大型语言(yán)预训(xùn)练模型「通义千(qiān)问」，目前已有超过20万客户申请(qǐng)试用。在(zài)2023春(chūn)季钉峰会上，钉钉推出基于「通义(yì)千问」的智能功能产品集(jí)成。而(ér)未来，「通义千问」会接入阿里的全栈产品。

　　据财(cái)报，云(yún)业务的(de)本季(jì)度收入（抵消(xiāo)跨分部交易的(de)影响(xiǎng)后）同比(bǐ)下降2％，达到约186亿元(yuán)。背后原因主要是(shì)部门项目(mù)受到(dào)疫情(qíng)影响而(ér)延迟交付等等。不过，该集团还是很有信(xìn)心。在财报(bào)发布(bù)后，张勇向阿里云员(yuán)工发布(bù)了全员(yuán)信(xìn)。「我们有(yǒu)机会打造一家(jiā)世(shì)界级的科技公司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天、本地生活仍是重中(zhōng)之(zhī)重

　　此次(cì)列在(zài)上市计划的盒马(mǎ)，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财(cái)报中(zhōng)，其(qí)业绩仍(réng)算在阿里中国(guó)商业分部。阿里中(zhōng)国(guó)尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系商业分(fēn)部主要包括(kuò)淘宝、天猫(māo)、淘特、淘菜菜、盒马、天(tiān)猫超市、阿(ā)里健康等零(líng)售业(yè)务，以及1688在内的批发业务(wù)。

　　中国(guó)商业分部的本季度收(shōu)入约(yuē)为1360亿元，本季度经调整EBITA（一项非公(gōng)认会计准则财务指标）约(yuē)为人民币385亿元(yuán)，相较2022年同期增长19％。该增长(zhǎng)主要是由(yóu)于(yú)淘特、淘(táo)菜菜和盒马(mǎ)亏损收窄(zhǎi)。本(běn)季度(dù)，盒马增强了销售能力并提高运营效率(lǜ)，经营业绩(jì)因(yīn)而(ér)录(lù)得正数。

　　阿里表示，盒马(mǎ)已经建立了稳定且(qiě)明确的商业模(mó)式以及清晰(xī)的(de)盈利路径。

　　而中国商业(yè)分(fēn)部(bù)也主要组成(chéng)了阿里六大业务之一淘天集团（包括淘宝、天猫等(děng)业务）。财报显(xiǎn)示(shì)，淘(táo)天集团的(de)董事长是(shì)吴泳铭(míng)——这位阿里(lǐ)巴巴合伙人自(zì)上世纪90年代就跟随马云，是阿里的元老(lǎo)之一。而淘天集团的董(dǒng)事(shì)兼(jiān)CEO则是戴(dài)珊。该集团其它董事(shì)还包括蔡崇(chóng)信（阿(ā)里巴巴集团执行副(fù)主席）、蒋凡（阿里国际数字商业集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴集团首席技术官(guān)）。

　　在消费方向，阿里(lǐ)的(de)另一重点是本地(dì)生活集(jí)团，后者包(bāo)括「到家」业务饿了(le)么、「到目的地」业务高德、飞猪等。本季(jì)度，由于消(xiāo)费复苏、人(rén)们出行增加等因素，本地生(shēng)活(huó)服务分部收入(rù)同(tóng)比增长17％至约(yuē)125亿元(yuán)，订单增长也超过(guò)20％。

　　据财报，本地生活集团的董事长兼CEO为俞(yú)永福，其它董事包(bāo)括彭蕾（阿(ā)里巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺(shùn)炎(yán)（阿(ā)里(lǐ)健康董事长兼首席执行官(guān)）等。

　　阿里靠消费起(qǐ)家，淘天(tiān)集团和本(běn)地生活集团都算(suàn)是阿里的(de)核心业(yè)务。而在这一方向的盒(hé)马启动上市，还只是一个开始(shǐ)。

　　03

　　国际化：从国际电商(shāng)

　　集(jí)团到(dào)菜鸟(niǎo)物流

　　张勇在电话会上表示，当(dāng)谈(tán)论全球化时(shí)，那就是阿里的(de)数(shù)字商(shāng)务、物流(liú)和云。

　　阿(ā)里国际(jì)数字商(shāng)业集团主要(yào)包括Lazada（东南亚电商平台）、速卖通(tōng)、Trendyol（土(tǔ)耳其电商平台(tái)）、Daraz（南亚电(diàn)商平台）、Alibaba.com等业(yè)务。本季度，阿里国际商业(yè)分部收入同比(bǐ)增长29％，达到(dào)约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入(rù)增长主要(yào)来自补贴效(xiào)率的提升，Lazada的(de)收入增(zēng)长主(zhǔ)要(yào)源自提供更多增值服务来提高(gāo)变(biàn)现(xiàn)率(lǜ)，而速卖通则是本季(jì)度推(tuī)出了主(zhǔ)打高性(xìng)价比(bǐ)的电商平(píng)台(tái)Choice，带来(lái)了订单的双位数增长。

　　据财报(bào)，阿里国(guó)际(jì)数(shù)字商业集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里(lǐ)巴巴集团董(dǒng)事兼(jiān)总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾(lěi)、戴(dài)珊、吴泳铭。而此次该集团(tuán)单(dān)独融(róng)资，将(jiāng)用于(yú)拓(tuò)展新的地(dì)域市场、投资新技术、扩大消费者和(hé)供应商(shāng)技(jì)术、加强管(guǎn)理(lǐ)团队等等(děng)。

　　在物流方面，菜鸟集团本季度(dù)收入（抵消跨分部交易(yì)的影响后）同比增长18％，达到(dào)约136亿元。这背(bèi)后主要是国际物流(liú)履(lǚ)约解决方(fāng)案服务的收入增加(jiā)、以及消费者物流服(fú)务需求的增加导致。

　　据财报，菜(cài)鸟集团(tuán)的董事长为蔡(cài)尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系崇(chóng)信（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)执行副主席），董事兼CEO为万霖，其他董事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报(bào)发布(bù)之(zhī)后，万霖也对菜鸟员工发布了全员信，「十年内(nèi)菜鸟会成为(wèi)全球领先的综合(hé)数质物(wù)流(liú)集团(tuán)。」他(tā)写(xiě)道。

　　谈完(wán)以上五个集团，最后一个集团阿(ā)里大文娱在(zài)独立融资(zī)上(shàng)尚未有(yǒu)最新进展。在财报中，关(guān)于其(qí)业务只有(yǒu)短短一(yī)段话带(dài)过。据财(cái)报，大(dà)文娱的董(dǒng)事长兼CEO都是由樊路远担任，而其他董(dǒng)事为武卫（阿里巴巴集团董(dǒng)事）、童文红（阿里巴巴(bā)合伙人(rén)）、俞思瀛（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团(tuán)首席法(fǎ)务官）、闻佳（阿里巴(bā)巴集(jí)团公共事(shì)务总裁(cái)）。

　　阿里在财报(bào)中强调(diào)，上述各(gè)项交易的完(wán)成取决于(yú)多种因素，而其中很多因素是(shì)其无法控(kòng)制的，包括资产、负债和合同的成(chéng)功(gōng)重组、股权激励计(jì)划、市场(chǎng)条件和监管(guǎn)审批等。可见，尽管(guǎn)决心强大、战略方向清晰、执(zhí)行果断，但阿(ā)里的(de)分拆之路仍充满变数(shù)。

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