全球头号对冲基金桥水的最新调仓情况(kuàng)曝(pù)光(guāng)了！

　　根据其(qí)向美国证交会提交的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度(dù)末(mò)有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅加仓，晋升为(wèi)其第(dì)一大重仓(cāng)，但(dàn)桥(qiáo)水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百(bǎi)事(shì)可乐(lè)、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了(le)拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点(diǎn)表示，其非(fēi)常看好黄金(jīn)，认为黄(huáng)金(jīn)可能(néng)正处(chù)于(yú)持续(xù)增长(zhǎng)期(qī)的(de)开端。

　　桥水(shuǐ)美股(gǔ)持仓市值近164亿(yì)美元

　　美国证券交易(yì)委(wěi)员(yuán)会(huì)（SEC）披(pī)露了(le)最新的13F文件，桥水基金今(jīn)年(nián)一季度末的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水(shuǐ)管理的全权委托(tuō)资(zī)产（AUM）为1968.34亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　我们来(lái)看(kàn)看(kàn)桥水在今年一季(jì)度的美股(gǔ)持仓变(biàn)动情(qíng)况，数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总市(shì)值达到(dào)163.88亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美(měi)元减少了10.55％。作为(wèi)全球宏观(guān)策(cè)略基金，桥水的美股组(zǔ)合仅占总资产很(hěn)小(xiǎo)的一(yī)部分。

　　在这个季(jì)度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只证(zhèng)券；同(tóng)时也积极买进(jìn)，新进了118只证券，增(zēng)持(chí)了225只证券。

　　新兴(xīng)市(shì)场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持(chí)多只消费(fèi)股

　　今(jīn)年一季度末(mò)，桥(qiáo)水的前(qián)十大重仓标的的集(jí)中度(dù)为cos180°是多少，cos180度等于多少(wèi)34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末(mò)晋升为(wèi)桥(qiáo)水的第一大重仓(cāng)，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持(chí)仓市(shì)值为(wèi)8.72亿美元(yuán)，占投资组(zǔ)合(hé)比例(lì)的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一(yī)季度都有所减持，期(qī)末持(chí)仓(cāng)市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水持有多只(zhǐ)消费品(pǐn)个股，但是今年一季度(dù)都进行了减持，比(bǐ)如其(qí)第三大持仓(cāng)宝洁，减掉了(le)5万(wàn)股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市值为(wèi)7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也减持了(le)百事可乐、可口可(kě)乐，持股(gǔ)数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五、第六大重(zhòng)仓股；另(lìng)外(wài)，桥水还(hái)减持(chí)了麦当劳、开(kāi)市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔(ěr)玛(mǎ)的减(jiǎn)持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加(jiā)仓了医疗领域的强(qiáng)生，持股(gǔ)增至(zhì)358.75万股，期末(mò)持(chí)股市值为5.56亿美元，位(wèi)列第四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥(qiáo)水基金美股前30大重(zhòng)仓，其中增持的标的(de)还包括谷歌(gē)母公(gōng)司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数(shù)量增(zēng)至(zhì)230.83万股，持有市值(zhí)为2.39亿美元(yuán)；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美(měi)元(yuán)；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现，桥水在一季度减持的标(biāo)的相(xiāng)对(duì)较多，除去前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，桥水还减持了先(xiān)锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股(gǔ)数量降至(zhì)847.11万股(gǔ)，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美(měi)元(yuán)。

　　另(lìng)外(wài)桥(qiáo)水(shuǐ)减(jiǎn)持幅度较(jiào)大的还有拼(pīn)多多(duō)，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持(chí)有市值为1.63亿(yì)美元。桥(qiáo)水还减持(chí)了(le)亿滋国际22％，持(chí)股降(jiàng)至223.41万(wàn)股，持(chí)有市值(zhí)为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度还减持(chí)了其特(tè)别看好的黄(huáng)金资产(chǎn)，卖出(chū)黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股(gǔ)，持有市值为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年(nián)底以来出现(xiàn)较大(dà)涨势，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥水还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥水(shuǐ)基金联席首席投(tóu)资(zī)官(guān)凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦(tǎn)布(bù)尔表示，黄金(jīn)可能正处(chù)于持续(xù)增长期的开端，因(yīn)为全(quán)球对(duì)美元去杠杆化的(de)推(tuī)动(dòng)仍是(shì)金价(jià)的长期支撑。她表示，黄金被(bèi)低估了，还(hái)有很(hěn)长的(de)路要(yào)走。

　　她还说，黄(huáng)金在全球货币市场中日益(yì)重要，这使得它不(bù)仅(jǐn)仅(jǐn)是对(duì)抗债券市场和利率的工具。另(lìng)外(wài)，地缘政治动荡不(bù)会消(xiāo)失，这是对黄金的长(zhǎng)期支(zhī)撑。不仅(jǐn)如此，由于全球通胀水平仍相对较(jiào)高，黄金(jīn)将继(jì)续吸引投资者(zhě)，以对冲购买力下降(jiàng)的风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月末(mò)，桥水联合首(shǒu)席(xí)投资(zī)官鲍(bào)勃·普林(lín)斯分享(xiǎng)了他(tā)在(zài)2023年一季度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支出水平(píng)高于经济体的生产能力，导致通胀(zhàng)率远高于目标水平，美国(guó)和其(qí)他西方经济体处于看跌(diē)失衡(héng)中。为了(le)纠正这(zhè)种失衡，缓解需求压(yā)力，欧美各国央(yāng)行一(yī)直在实施(shī)紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造成的(de)负面影响(xiǎng)初现苗头(tóu)。但一切才刚(gāng)刚开(kāi)始，恢复均衡(héng)将(jiāng)会(huì)给经济和市场带(dài)来(lái)一定的负面(miàn)影(yǐng)响。

　　相比之下(xià)，亚洲经济体的经济更(gèng)加接近于均衡——支出与(yǔ)劳动(dòng)力产出(chū)水平一致，通(tōng)胀可控(kòng)，政策制定者(zhě)有足够的(de)空(kōng)间提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称，在大部分(fēn)西方国家，货(huò)币政(zhèng)策紧缩扭转了(le)流动性(xìng)方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现金未来实际收(shōu)益(yì)率的预期），但迄今为止尚未(wèi)严重影响(xiǎng)风险溢价(jià)和经济增长，上述(shù)情况极有(yǒu)可能在周期(qī)的下一阶段出现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日本(běn)和许多(duō)亚洲国家和地区处于(yú)周期的不(bù)同位置，这些国家和(hé)地区的政策(cè)制(zhì)定者支持货(huò)币(bì)和信用流动，这降低(dī)了折现(xiàn)率和风险(xiǎn)溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期美联储加息，桥水(shuǐ)基(jī)金在其官微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然没有(yǒu)明确声明加息(xī)将会暂停，但(dàn)政策指(zhǐ)引的取消和(hé)鲍威尔讲话清(qīng)楚表明(míng)，美联储希望持观望(wàng)态度(dù)。这符合我们(men)对当前形势(shì)的(de)解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫(ycos180°是多少，cos180度等于多少ì)情带来的影(yǐng)响，许多发达经济体都(dōu)推出(chū)了大规(guī)模财政(zhèng)刺激政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不得(dé)不(bù)收紧政(zhèng)策(cè)。其中美国采取了最激进的应对通胀的举措，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅速减持债券(quàn)。目前，虽(suī)然美(měi)国经济尚未出现严(yán)重(zhòng)问题，但名义支出(chū)已经放缓(huǎn)。如果美联储进(jìn)一步收紧政策，银行业就会继续承压，从而影响信贷(dài)供应。上周(zhōu)，美国(guó)第一(yī)共和银(yín)行被(bèi)接管，再次凸显美(měi)国(guó)金融体系面临压力，股市和债券(quàn)收益率出(chū)现下(xià)跌。美国可能需要（也(yě)可能不需要）进一步收紧政策。鉴于(yú)迄今为止的(de)紧缩举(jǔ)措，美(měi)联储可以(yǐ)评估(gū)形(xíng)势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 cos180°是多少，cos180度等于多少