今年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)之间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关(guān)销售业务。值(zhí)得(dé)注意的(de)是，今(jīn)年以来(lái)，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告(gào)之(zhī)日起，上述公司不(bù)再(zài)办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合(hé)作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)终止了合计12家基(jī)金代(dài)销机(jī)构的(de)合(hé)作，这其中包(bāo)括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都(dōu)会(huì)和基(jī)金代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在(zài)高质量发展背景(jǐng)下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本(běn)增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今年(nián)以来(lái)权益(yì)市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的(de)合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机(jī)构(gòu)销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的(de)处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希(xī)望能(néng)有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人(rén)士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要分(fēn)为(wèi)银行、第(dì)三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联(lián)网平台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的(de)基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道(dào)和头(tóu)部(bù)互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然(rán)是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业所(suǒ)面临的(de)重要(yào)趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)基(jī)金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提(tí)交(jiāo)了注销(xiāo)公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基金销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于(yú)经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基(jī)金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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