今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年(nián)来(lái)由(yóu)于经(jīng)营不善或(huò)违规(guī)，已有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的(de)合作本就是双向选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下(xià)基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得(dé)注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金(jīn)停止了(le)与浦(pǔ)领基(jī)金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么销售公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合(hé)计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的(de)基金公司最(zuì)多(duō)，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年(nián)公(gōng)募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是(shì)实(shí)现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司内部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工(gōng)作(zuò)厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处(chù)罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自(zì)身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合(hé)作后，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付(fù)出(chū)系(xì)统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机(jī)构也会对基(jī)金公司的(de)投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头(tóu)部互联(lián)网公(gōng)司(sī)，券(quàn)商(shāng)作(zuò)为厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安(ān)基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年(nián)来基(jī)金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是(shì)在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售也是目(mù)前第(dì)一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等(děng)原因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规等(děng)原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态(tài)势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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