近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换股，外资(zī)基金(jīn)也纷纷行(xíng)动。记者梳(shū)理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大(dà)手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以(yǐ)来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高点张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗仍(réng)有(yǒu)距离，但部分资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们(men)一(yī)起来看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头旗下(xià)三(sān)大(dà)基金同时行动

　　施罗德(dé)旗(qí)下“施(shī)罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为中国平安(ān)、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒(méi)、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金减持(chí)腾(téng)讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗>

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新(xīn)能源车产业链

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗(qí)下三大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基(jī)金中，施(shī)罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金大中华和施罗德国际(jì)精选(xuǎn)中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并(bìng)未(wèi)解释为何基金在4月(yuè)大手笔加仓宁德时(shí)代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗(luó)德对中国新能源车产业链(liàn)的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日(rì)志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来(lái)看，关注三(sān)大主(zhǔ)题。一(yī)是电动车(chē)供应链；二是(shì)技术自主可控；三(sān)是(shì)医疗健(jiàn)康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日益(yì)显现，全球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得越(yuè)来越(yuè)重要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个(gè)方面(miàn)。中国在这方面为投(tóu)资者提(tí)供了重(zhòng)要的机会。中(zhōng)国在电动汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方面是全(quán)球(qiú)的(de)领导者，同时中(zhōng)国对成品车辆(liàng)的需求方(fāng)面也占据重(zhòng)要地位(wèi)。可(kě)能(néng)很多人不知道的是，全(quán)球(qiú)2022年销售(shòu)的(de)所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中(zhōng)国也是全(quán)球电动车(chē)基础设施最完(wán)善的(de)国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国平均(jūn)一个公共充电桩对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有(yǒu)许多公司正(zhèng)在在各自的领域中(zhōng)建立主导地(dì)位，以某智能组件为例(lì)，它是电(diàn)动汽车中用于电池和(hé)电机温控的关键组件的生产商。该公司在空(kōng)调(diào)阀行(xíng)业(yè)全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在(zài)电动汽车阀(fá)门行业拥有超过(guò)90％的市场份额。客户包括特(tè)斯(sī)拉等(děng)全球(qiú)电(diàn)动汽车专家以及福特(tè)、宝马等原始(shǐ)设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动汽(qì)车在(zài)全(quán)球范(fàn)围内(nèi)继(jì)续(xù)占据市场份额——在法(fǎ)规的支(zhī)持下，该公司的增长潜(qián)力(lì)是可(kě)预见的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安(ān)联投资旗舰基金安联(lián)神(shén)州A股基金(jīn)也(yě)在3月大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只(zhǐ)基金最新(xīn)规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股逐一(yī)加(jiā)仓，其(qí)中加仓幅度(dù)最(zuì)大(dà)的就是(shì)宁(níng)德(dé)时代，加(jiā)仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股(gǔ)中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工(gōng)业(yè)协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新(xīn)能源汽车市场(chǎng)共(gòng)计36家动力电池企业实(shí)现(xiàn)装(zhuāng)车(chē)配套，较去(qù)年同期(qī)增加(jiā)2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家(jiā)动力(lì)电池企(qǐ)业动力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量(liàng)比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据(jù)中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德(dé)时(shí)代以(yǐ)40.83％的占(zhàn)比持(chí)续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池行业的龙头企业，宁(níng)德时(shí)代(dài)于2023年(nián)一季度实(shí)现营业收(shōu)入(rù)890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异的(de)业绩，来自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北(běi)向资(zī)金净流(liú)入宁(níng)德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的(de)其(qí)它个股还包括(kuò)宁德时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金(jīn)矿业(yè)、建设银行、比(bǐ)亚(yà)迪、中国石(shí)化。北向(xiàng)资(zī)金净流(liú)出较多的个股包括格力(lì)电(diàn)器(qì)、中国建筑(zhù)、东方财富、中(zhōng)国(guó)中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯(xùn)、科(kē)大(dà)讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电(diàn)力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基在谈(tán)及为何持有(yǒu)宁德(dé)时(shí)代(dài)时，写道(dào)：宁德(dé)时代所(suǒ)处的位(wèi)置是(shì)令人羡慕的。它(tā)背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪(cōng)明(míng)地选择(zé)聚焦磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池，这方面它的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性、生(shēng)命周期和不含钴(gǔ)等特征而受(shòu)到(dào)欢(huān)迎(yíng)；动力电池的企业(yè)发(fā)展与政府的(de)脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领(lǐng)导者也非(fēi)常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释(shì)了：他(tā)们如何通过 “柏(bǎi)基(jī)十问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如(rú)同所有的投(tóu)资者，他们的判断(duàn)也可能(néng)是(shì)错(cuò)的。例如，若未来(lái)新的电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势不复。随(suí)着(zhe)电(diàn)池成本(běn)下(xià)降，宁德时代若不能(néng)保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若(ruò)不能(néng)维系。这(zhè)些(xiē)因素都(dōu)会影响柏基对(duì)于(yú)宁德时(shí)代的判(pàn)断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代(dài)0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有(yǒu)的前(qián)十(shí)大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台、宁(níng)德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的(de)集(jí)团、广联(lián)达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互联网或者食(shí)品饮(yǐn)料也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如，摩(mó)根大(dà)通旗舰基金“摩根(gēn)基(jī)金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币(bì)，截至2023年一季(jì)度末(mò)，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融(róng)、泸(lú)州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

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