今年以来，美股科技板块持续上涨，多只美股科技(jì)主题(tí)QDII产品收(shōu)益颇丰。数据(jù)显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益已(yǐ)霸(bà)榜QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表示，今(jīn)年美股科技反弹(dàn)明显，主要受(shòu)益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智(zhì)能领域的大发展。当前，全球产业(yè)界(jiè)和(hé)资本市场都在积极拥抱(bào)这新(xīn)一轮的(de)数字产业化变革浪潮，而美股科技股(gǔ)汇(huì)集了全球最头(tóu)部的AI产业链公司，因此(cǐ)看好该板块(kuài)长期投资价值(zhí)。

　　美股科技(jì)主题(tí)QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品(pǐn)年内收益前(qián)35只产品中，仅有一只中韩半导(dǎo)体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别排在(zài)第27位和(hé)第35位，其余悉(xī)数(shù)为(wèi)美股科技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发全球精选(xuǎn)人(rén)民币年内(nèi)回(huí)报达(dá)30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度(dù)重仓(cāng)持股(gǔ)情况来看该产(chǎn)品(pǐn)主投美股科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向信息技术(shù)行业，前三(sān)大重仓持股股票分别为(wèi)微软、英伟达和(hé)超(chāo)威半导体，其(qí)中(zhōng)微(wēi)软持仓数量相较于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏全(quán)球科技(jì)先锋(fēng)以(yǐ)30.52％的收益紧随(suí)其后，一季度该产品重(zhòng)仓(cāng)持股了英伟达(dá)、苹果、超威(wēi)半导体、微软、脸书等多只美股科(kē)技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标普信息科技(jì)A人(rén)民币(bì)、博时纳斯(sī)达克100美元(yuán)现(xiàn)汇等逾20只产品年内回报均超(chāo)20％，这些产品一部分(fēn)前十大(dà)重仓(cāng)股中占(zhàn)比较高的多是美股(gǔ)科技夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物股，另一部分所跟踪(zōng)的(de)指数(shù)主(zhǔ)要权重股为(wèi)美(měi)股科技股(gǔ)。

　　对(duì)此(cǐ)，广发纳斯达克(kè)100ETF基(jī)金经理刘杰表示(shì)，今年美股(gǔ)科技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现(xiàn)较好，也许更多受益于人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语(yǔ)言(yán)模型引发(fā)的人工(gōng)智能(néng)热潮推动了美股大涨，AI概念今(jīn)年以来创(chuàng)造了1.4万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的市值，相比去年年(nián)末增加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯(sī)达克(kè)100指数(shù)前(qián)20大权重股(gǔ)为例(lì)，可以看到有很多和AI概念相关的软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是由这些公司掀起(qǐ)和推动的，这类人工智(zhì)能股贡(gòng)献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的(de)涨(zhǎng)幅，以及近(jìn)7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能的(de)全球投(tóu)资热浪全面席卷美股(gǔ)市场，引发了科(kē)技(jì)股的全面(miàn)看涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司因为(wèi)二季度(dù)营收超预(yù)期表现(xiàn)，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推(tuī)动了中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基金指数(shù)与量化投资部基金经理(lǐ)万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像(xiàng)纳斯达(dá)克100指数(shù)今年以来的涨幅都接近28％了(le)，这(zhè)个指数基本囊(náng)括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升(shēng)

　　看好长期(qī)投资(zī)价值(zhí)

　　尽管年内美国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也(yě)略有震荡，如本周(zhōu)5月23日(rì)美国三大股(gǔ)指全(quán)线收(shōu)跌，苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达(dá)等多只(zhǐ)大型(xíng)科技股普跌(diē)；而(ér)到了5月(yuè)24日，除道指下跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科技股股(gǔ)价也开始回调，其中夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史(shǐ)新高。

　　对于美股科(kē)技股震(zhèn)荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘杰表(biǎo)示，近期(qī)美国科技板块同时(shí)受到有利因素以及不利因(yīn)素影响，其(qí)中(zhōng)，美股近期正经(jīng)历着(zhe)债务(wù)上(shàng)限(xiàn夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物)谈判和美联储(chǔ)加息政策博弈带来的不确定担忧(yōu)，市(shì)场担心(xīn)重演2011年(nián)美国违约危(wēi)机(jī)，当(dāng)时时(shí)任美国总统奥巴马和(hé)众议(yì)院共和(hé)党人(rén)在最后一刻通过提高债务上限和削减(jiǎn)赤字(zì)的(de)法案，勉强(qiáng)避免了一(yī)场(chǎng)灾难，但(dàn)由此产生的紧张局势引发全球资本市场剧烈波(bō)动；不(bù)过，鉴于(yú)美国作为全球第一大经济体的(de)偿债能力(lì)，投(tóu)资人多半认(rèn)为(wèi)美债几近零风险。此(cǐ)外(wài)，美联(lián)储对于未来暂停加息以及可(kě)能的(de)降息均存在分歧(qí)，对美股(gǔ)短(duǎn)期走势也(yě)产生了一(yī)定影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认为，AI概念(niàn)以及算力(lì)应用对相关软硬件(jiàn)科技公(gōng)司营收的提(tí)振，以及未来应用全面支撑着科技公司发(fā)展，都是积(jī)极(jí)的。当前众多云(yún)公司竞(jìng)相(xiāng)部署AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图(tú)形处理单(dān)元(yuán)（GPU）终端需求一二季(jì)度“稳固”，科技板块的业绩增长正来自数据中心等(děng)相关应(yīng)用，而随着AI概念的不断升级(jí)迭代，未来支撑(chēng)力(lì)度或将(jiāng)持续。

　　国泰基金表示，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙头(tóu)为例，一季度(dù)净(jìng)利润均出现(xiàn)不同程(chéng)度的下滑，除(chú)微软外其余四家巨头业绩均低(dī)于预期。来自(zì)于宏观经济的(de)逆(nì)风(fēng)、美(měi)元走(zǒu)强等问题是科(kē)技(jì)股(gǔ)业绩承压(yā)的(de)主要因素。这些(xiē)公司普遍意识到(dào)当前宏观压力，积极通过削(xuē)减开支、降本增(zēng)效的方(fāng)式(shì)提升盈利能(néng)力。

　　“不(bù)过科(kē)技(jì)创(chuàng)新(xīn)仍(réng)是(shì)抵御(yù)周期的(de)最(zuì)强劲(jìn)武器。”国泰基金举例(lì)，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅(xùn)速(sù)成为新(xīn)一轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产业链也迅(xùn)速成为(wèi)全球资本瞩目(mù)的焦点，相关公司股价均(jūn)实现大幅上涨。“我们有(yǒu)理由相信科技企业巨(jù)头们已通过持之以(yǐ)恒的研究(jiū)创新，逐渐具备从(cóng)量变到质变的(de)厚积(jī)薄发能力(lì)，从而(ér)有(yǒu)望(wàng)在(zài)中长(zhǎng)期持续(xù)推动自身不断成(chéng)长(zhǎng)进(jìn)化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前(qián)美股(gǔ)科技(jì)股汇集了全球最头部的(de)AI产业链(liàn)公司(sī)，包(bāo)括微软(ruǎn)、谷(gǔ)歌、英(yīng)伟达等，未来几个季(jì)度AI技术和(hé)产品的推广能否为这(zhè)些公司打(dǎ)开新(xīn)的增长(zhǎng)曲线，并带动估值的(de)提升(shēng)，值得(dé)重点关注。

　　博时基金万琼表(biǎo)示，科技板块代表人类未来发展(zhǎn)的方(fāng)向，看好(hǎo)这(zhè)个(gè)板(bǎn)块(kuài)长期增长(zhǎng)。同时，美国科技公司又是引领全球科(kē)技的发展，美(měi)股科技板(bǎn)块还是具有(yǒu)很好的长期投资(zī)价值。投资者可(kě)以(yǐ)考虑(lǜ)长(zhǎng)期(qī)的配置一部分(fēn)头寸。

　　“不(bù)过，当(dāng)前美(měi)股(gǔ)也有需(xū)要注意的风险，包括货币政策(cè)的走向(xiàng)、银行危机(jī)的后续(xù)等。投资者(zhě)应根据(jù)自身的风险(xiǎn)偏好，尽(jǐn)可能(néng)的(de)做多资(zī)产的配置。坚(jiān)持长(zhǎng)期投资(zī)、定期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广(guǎng)发(fā)基金刘杰(jié)认为，美国作为世(shì)界上最大的金(jīn)融市场，纳指与(yǔ)A股各类市场(chǎng)相关性低，从分散投资的角度来看，能(néng)够发(fā)挥资产配置的作用；同时，大部分投资者看(kàn)好(hǎo)美股科技(jì)股、生物(wù)制药公司，相比(bǐ)标普500而言，纳指100此(cǐ)类代表性(xìng)更好(hǎo)，更符合美股的(de)特(tè)征，历史收(shōu)益率也更好。“鉴于市场风(fēng)险和投资机会(huì)，建议投资者结合自身风(fēng)险承受(shòu)能(néng)力，可以考虑(lǜ)定投的(de)方(fāng)式参与(yǔ)，或(huò)许是一种体验更(gèng)好的(de)方式。”

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