财联(lián)社5月5日(rì)讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在(zài)银(yín)行板块火热行情的催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季(jì)报(bào)披露拉下帷幕(mù)，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉(xī)数披(pī)露(lù)。当行情出现异动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有(yǒu)了(le)工商银行(xíng)、建设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行3家国有(yǒu)上市(shì)大行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭(píng)借(jiè)1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银(yín)行(xíng)。同(tóng)时，建信基金周智(zhì)硕去(qù)年四季度新(xīn)发产品在今(jīn)年(nián)一(yī)季度也重仓了工(gōng)商(shāng)银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在(zài)管(guǎn)基金十(shí)大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫(hè)然在列(liè)。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)，一季(jì)度减(jiǎn)持了苏(sū)农银行(xíng)、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股(gǔ)动中(zhōng)，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品占据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一(yī)年3只(zhǐ)产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持(chí)股数(shù)量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之(zhī)王(wáng)”宁波(bō)银行也在一季(jì)度被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下(xià)富(fù)国天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数(shù)据显示(shì)，截至一季度末，58家(jiā)公募(mù)基金及券商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银(yín)行(xíng)A股(gǔ)，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数(shù)据(jù)而言，较去(qù)年(nián)四(sì)季度，机构共(gòng)计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的(de)58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银(yín)河(hé)金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值(zhí)优选A共计(jì)持有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重仓(cāng)有工商银(yín)行最多的(de)单只基金产(chǎn)品。去(qù)年年末，在(zài)持仓工商银(yín)行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银行最多的主(zhǔ)动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年(nián)三(sān)季度、四季(jì)度，该产品十大重(zhòng)仓(cāng)股中均有工(gōng)商银(yín)行。

　　天天基(jī)金(jīn)网(wǎng)最(zuì)新数据显示，中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A今(jīn)年以来的(de)收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在(zài)1188名，排名位(wèi)于中(zhōng)段。

　　据(jù)一季报，工(gōng)商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品(pǐn)第(dì)三、第八十大(dà)重仓股。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行股价累(lèi)计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招(zhāo)商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑(zhù)、建发(fā)股份、海螺(luó)水泥(ní)等地产产业链(liàn)企业以及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前三大重(zhòng)仓行业依次(cì)为制造业、金(jīn)融(róng)业(yè)以(yǐ)及批发和零售业(yè)，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑马”的(de)周智(zhì)硕建(jiàn)信智远先锋A一(yī)季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同时(shí)，工商银行(xíng)成(chéng)为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年(nián)10月，季末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银行(xíng)。今年以(yǐ)来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下(xià)而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力(lì)突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资，重点投资了电子、煤(méi)炭、医(yī)药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至一季度(dù)末，周智硕在管基(jī)金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中瓷(cí)电(diàn)子、三安光电等半导体材料公(gōng)司以及(jí)南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值(zhí)精选A、中泰红利优选一年(nián)均重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银(yín)行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别(bié)持(chí)有(yǒu)建设银行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张清(qīng)华(huá)执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持(chí)有A重(zhòng)仓(cāng)了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持(chí)股(gǔ)数量，在一(yī)众重仓该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商行、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度起(qǐ)，中庚(gēng)基(jī)金至今已连(lián)续(xù)4个季度(dù)减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共(gòng)计减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一季度(dù)末，中庚基金共计(jì)持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在重仓(cāng)苏农(nóng)银行的(de)4家基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)一季度累(lèi)计(jì)减持的(de)1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季(jì)度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年持(chí)有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七(qī)、第(dì)十大流通股东(dōng)；持(chí)股保持不(bù)变的(de)中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置，则(zé)为苏(sū)农(nóng)银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价(jià)值灵动(dòng)灵活(huó)配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股东行列(liè)后，便(biàn)不(bù)曾减持(chí)过(guò)。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季(jì)度、2022年三季(jì)度分别增持苏农(nóng)银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银(yín)行十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度(dù)首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年(nián)一(yī)至三季度(dù)连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已(yǐ)无中(zhōng)庚(gēng)基金的(de)身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该股的(de)基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便(biàn)开始(shǐ)减持常熟银行。去年四(sì)季度(dù)，该基金公司首(shǒu)度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流通股东(dōng)。同期(qī)，中庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年持有退出常熟银行十(shí)大流通股东(dōng)行列(liè)；在去(qù)年四(sì)季度，这(zhè)2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连(lián)续多个季度增持(chí)过常熟(shú)银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到(dào)了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截至一季(jì)度末，在一(yī)众重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选A分别以(yǐ)3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万(wàn)股持股数(shù)量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还(hái)包(bāo)括陈一峰在管的(de)安信价(jià)值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人(hú)志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之(zhī)王(wáng)”招商(shāng)银行最多的是易方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重(zhòng)仓招商银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多的(de)产品，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值(zhí)优选A、张坤旗(qí)下易(yì)方达优质企业(yè)三年(nián)持(chí)有、以及张清华(huá)在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城(chéng)商行(xíng)，辅以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通国际林加(jiā)力团队(duì)5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收入(rù)增速略高(gāo)于2022年。由于(yú)2022年增速是逐(zhú)季(jì)下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际(jì)认为城商行业绩最(zuì)好(hǎo)，其次是农商行(xíng)，然后(hòu)是大行，最后是(shì)股(gǔ)份行。国有大行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合(hé)预(yù)期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银(yín)行均为正增长，其中中行收入增(zēng)速达(dá)到(dào)11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加(jiā)力(lì)团队指荔枝比喻女人哪个部位，荔枝形容女人出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不(bù)良率持平(píng)，中行、交(jiāo)行和邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下降明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨(bō)备覆盖率都有提高，其(qí)中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和(hé)保险公(gōng)司的会(huì)计规则有差(chà)别，需(xū)要注意(yì)口(kǒu)径差异对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入(rù)增速(sù)负增(zēng)长。收入(rù)压力主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重定价导致(zhì)贷款利率很低，还有年初一些大(dà)银(yín)行以极低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度(dù)息差(chà)压(yā)力(lì)最大。三四月份极低(dī)利率消失后，该团队认为(wèi)息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基(jī)于城(chéng)商行在上述4类银行中利(lì)润(rùn)增速(sù)和收入增速韧性最(zuì)强，海通国(guó)际建议关注优质的城(chéng)商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行(xíng)。城商行(xíng)是行(xíng)业里最强的子版(bǎn)块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银行财报(bào)表现最(zuì)好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利润(rùn)增速最(zuì)好的交通银行，其次(cì)是收入增速最超(chāo)预(yù)期(qī)的中国银行，再(zài)次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储(chǔ)银行(xíng)，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行也值(zhí)得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议关(guān)注一(yī)季报不错(cuò)的低估值黑(hēi)马股，比(bǐ)如利润和收入增(zēng)速较(jiào)好的(de)浙商银行；机(jī)构热门股中，估值(zhí)可(kě)能修复(fù)的招商银(yín)行和平(píng)安银行可以(yǐ)在业绩真(zhēn)空期进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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