民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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