民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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