民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧吴亦凡现在在哪里关着美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu吴亦凡现在在哪里关着)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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