近(jìn)期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与主体愈(yù)发丰富多元胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自(zì)律调查(chá)，这是两(liǎng)天内(nèi)第二家被(bèi)要求(qiú)自律调查的(de)大(dà)行。今(jīn)年以来，交易商(shāng)协会已对多家金融机构启动(dòng)自律调查(chá)，监管力度在持续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易(yì)商协会(huì)（下称“交易商(shāng)协(xié)会”）网站显示，基于监管部(bù)门反(fǎn)馈线索，依据《银(yín)行间(jiān)债券市场自(zì)律处分规则》，交易(yì)商协会已对(duì)中国建设银行股份有限公(gōng)司债务融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年建行承销(xiāo)非(fēi)金(jīn)融企业债务(wù)融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实(shí)体(tǐ)企业承销(xiāo)发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持(chí)优质头部(bù)房地产(chǎn)企业债券融资需(xū)求(qiú)，承销房(fáng)地(dì)产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信(xìn)息(xī)，针对(duì)中国(guó)进出口银行(xíng)金融债券发行涉(shè)嫌违规行(xíng)为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财信托共(gòng)5家机(jī)构涉及(jí)债券业(yè)务违规被点名。具体(tǐ)来(lái)说，交易商协(xié)会(huì)通过深入调查发(fā)现，大(dà)连(lián)银行等(děng)多家机构(gòu)存在债券代持交易等(děng)违规行为。其中胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么(zhōng)，大(dà)连银(yín)行(xíng)通过做市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动(dòng)开展(zhǎn)买(mǎi)卖(mài)方向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利(lì)率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交易(yì)合(hé)理性，作为(wèi)中间方以现券买(mǎi)卖或做市等方式参与债(zhài)券代持交(jiāo)易链条，交易笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行已(yǐ)被启(qǐ)动自律调(diào)查。相关公告称，交易(yì)商协(xié)会在日(rì)常监测工作(zuò)中发现，工商银行(xíng)主承(chéng)销的多期债务(wù)融资工(gōng)具发行定价严重偏离(lí)市(shì)场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露(lù)，近期在查处(chù)四平市城市发展投资控(kòng)股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因(yīn)违规收取发行(xíng)人大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自(zì)律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会进行自律调查。一同被开展自律调查(chá)的(de)还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件(jiàn)立案调查(chá)，开展自律(lǜ)调查(chá)和自(zì)律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责任人。作出的处分中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期(qī)限业务，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销(xiāo)多期债务(wù)融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照(zhào)发行文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资(zī)工具(jù)挤占(zhàn)了其他投资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对市(shì)场(chǎng)正常秩序(xù)造成了一(yī)定(dìng)不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机构在从(cóng)事相关业务过程中(zhōng)，务必(bì)牢固(gù)树立市(shì)场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规(guī)则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商(shāng)作为银行(xíng)间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制和(hé)风险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)将继续(xù)贯彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机(jī)构作为债券市场的(de)“看门人”，对于商业(yè)银行(xíng)特别是国有大行(xíng)来说，也(yě)需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责(zé)任，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的良性(xìng)竞(jìng)争生态。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么