因市场(chǎng)需求减(jiǎn)少，正在持续(xù)发力的存(cún)储芯片(piàn)巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四(sì)季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)混(hùn)合基金，已累计减持该公(gōng)司股票约(yuē)603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季(jì)度小(xiǎo)幅减持44.8万股(gǔ)。不(bù)过(guò)，实际控制(zhì)人朱(zhū)一明的一致(zhì)行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一(yī)季度净利(lì)突降78％

　　兆(zhào)易创新(xīn)4月(yuè)27日(rì)披露的(de)2023年一季(jì)报显示，公司一季度(dù)归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯(xīn)片产品市场需(xū)求减少(shǎo)，公司(sī)营业(yè)收入(rù)同(tóng)比下降，毛(máo)利(lì)率(lǜ)下降(jiàng)，导致毛利(lì)润同比减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储器业务收(shōu)入减(jiǎn)少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器(qì)业务(wù)收入减少(shǎo)约1.11亿(yì)元(yuán)，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感器业务收入减少主要是(shì)受消费市(shì)场需(xū)求疲软(ruǎn)影(yǐng)响，而微(wēi)控制器业务收入(rù)增加得(dé)益于(yú)公(gōng)司多元化产品布局，其来自工业、网通领域的收(shōu)入增加弥补了消费领域的收入下(xià)滑，并带动微控制(zhì)器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影响(xiǎng)，一(yī)方面，财(cái)务(wù)费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美(měi)元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇兑(duì)收益增加。另(lìng)一方面，收入(rù)减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用(yòng)同比(bǐ)增(zēng)加约(yuē)1.73亿元，主要是(shì)人(rén)工、折旧摊销等费用的增加；资(zī)产减值损失同比增(zēn美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗g)加约2.18亿元(yuán)，其中存货计提减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值(zhí)同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四(sì)季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合(hé)基(jī)金，已累计减持(chí)约603万股，混沌(dùn)投(tóu)资老板葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年(nián)四季(jì)度(dù)小(xiǎo)幅减持(美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗chí)44.8万(wàn)股。

　　实(shí)控人的(de)一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还公告(gào)，实际控制(zhì)人朱(zhū)一明的一致行动(dòng)人香港赢(yíng)富得(dé)有限公司(sī)，拟自披露该减持计划公告日(rì)起15个交易日后的(de)6个月内，采取集中竞价交易方式，减持不超(chāo)过(guò)1190.5万股股份，约占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业(yè)务主要有(yǒu)三(sān)块，分别是存(cún)储(chǔ)芯(xīn)片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储器(qì)方(fāng)面，兆易创(chuàng)新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新(xīn)目前(qián)市占(zhàn)率(lǜ)排名全球第三，竞(jìng)争(zhēng)对手主(zhǔ)要有旺(wàng)宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上(shàng)，行业(yè)内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电(diàn)子、旺宏电子等企业占据了较(jiào)高的市场(chǎng)份(fèn)额。兆易创新通过(guò)差异化(huà)产品(pǐn)需求切入该(gāi)细分领域(yù)市场，以实现局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等(děng)消费类产品(pǐn)，公司在技(jì)术、产品以及市场应用(yòng)方面都处于领先(xiān)地位。随着公司(sī)车(chē)规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展应(yīng)用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域(yù)，目前全(quán)球存(cún)储(chǔ)器产业处于高度垄断，主要(yào)的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电子、SK海力士(shì)和美国(guó)的美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其后的(de)多为中国台湾地区(qū)的企业。兆(zhào)易创新主要通过其兄弟公司长鑫存储参与竞争，从(cóng)趋(qū)势来看(kàn)，其产(chǎn)业技术开始起(qǐ)步发展，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根据(jù)世界半导(dǎo)体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著(zhù)放缓，而2023年全球(qiú)半导体市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场(chǎng)，CFM闪存市场数据(jù)显示，2022年全球存储市(shì)场(chǎng)规模为(wèi)1391.87亿美元，同(tóng)比下跌(diē)15％，结(jié)束连(lián)续两年的双位数增长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓

　　兆易创新是基金(jīn)重(zhòng)仓股，截(jié)至(zhì)一季末，多家基金(jīn)公司旗下被动和(hé)主(zhǔ)动型基金(jīn)持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变(biàn)化看(kàn)，一季度银河(hé)创新成(chéng)长和蔡嵩松管理的诺(n美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗uò)安成长是(shì)持有该股最(zuì)多的主动偏股基(jī)金(jīn)，不过，两(liǎng)只基金均在一季(jì)度减持了兆(zhào)易创(chuàng)新，其中(zhōng)诺安成长减持近272万股(gǔ)，减持比(bǐ)例超25％。

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