民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购几近是什么意思，几近什么意思拼音商明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(几近是什么意思，几近什么意思拼音cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金(jīn)额(é)或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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