“一(yī)带一路”对冲欧美拖累无疑是2023年出口最大的看点。即(jí)使(shǐ)考虑(lǜ)去年的(de)低基数，4月(yuè)的出(chū)口增速也不(bù)赖，与韩(hán)国(guó)、越南等邻国形(xíng)成(chéng)鲜明(míng)对比；拉动方面，“一(yī)带一路”国(guó)家成为主角(jiǎo)，欧美(měi)发达经济体整(zhěng)体偏(piān)弱(ruò)。今年1-4月(yuè)“一带(dài)一路(lù)”国家在中国出口的份额(é)约为36.0％超过美(měi)欧日（34.3％），粗略计算，如果今(jīn)年“一带一路”出口增(zēng)速(sù)保持在6％以上，那么在增量上就(jiù)可能(néng)对(duì)冲美(měi)欧(ōu)日出口的(de)下(xià)滑，使得全年(nián)2023年全年的出口增速转正。

　　从(cóng)整体(tǐ)看，3、4月份的数(shù)据再次验(yàn)证，当前观察的中国(guó)的出口“不看港口，不看韩、越”。港(gǎng)口数据(jù)和韩国、越南(nán)出口通(tōng)胀作(zuò)为传统观察中国出口增(zēng)速的重(zhòng)要指(zhǐ)标，但随着中国(guó)出(chū)口结(jié)构向“一带一(yī)路”国家转移，其对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的指示作用逐渐(jiàn)下降。一方面，由于多数“一带(dài)一路(lù)”国家偏向(xiàng)内陆，汽(qì)车(chē)、火车等陆路运输占比(bǐ)和(hé)增速快(kuài)速上升，导致港口(kǒu)数据与(yǔ)实际出口增速持续偏离，另一方面，以往韩国、越南出口增速与中国出口基本保持统一趋势，但由于产品结构差异，2023年以来两者产生较(jiào)大(dà)背(bèi)离。出口结构(gòu)性(xìng)变化背(bèi)景下，传统观察框架适用性减弱，信息的噪音和预期(qī)的波动可(kě)能加大(dà)。

　　国别方(fāng)面，擘(bāi)画外贸蓝图(tú)的突(tū)破口仍在(zài)于“一(yī)带一路(lù)”国家。除低基(jī)数影响之外，4月对俄出(chū)口的(de)高增反映(yìng)“一带一路”贸易持续活(huó)跃，沿路经(jīng)济(jì)带仍是我国稳外贸的“抓(zhuā)手”。4月对东盟(méng)出口(kǒu)增速暂(zàn)时回(huí)落，不过整体来看，自2022年(nián)初(chū)以来“俄+东盟升、欧美降”的趋势加速(sù)，日韩(hán)份(fèn)额保持稳定。

　　产(chǎn)品(pǐn)方(fāng)面，4月出口结构继续延续“扬长避短(duǎn)”的属性。中国4月汽(qì)车及机电出(chū)口金额维(wéi)持强(qiáng)势，增速较3月进一步加快部(bù)分(fēn)源于去年低基(jī)数原(yuán)因，不过(guò)对同比(bǐ)的拉动仍明显(xiǎn)好于韩(hán)国(guó)，半导体出口跌幅则相较韩国更加“温和”。从散点图(tú)看，量价齐(qí)升的汽车出口反映(yìng)海外车(chē)市较高景气度(dù)与产业链韧性(xìng)仍可在一段时间(jiān)内支撑出口，而(ér)受全球半导(dǎo)体周期影(yǐng)响，集成电路4月出口量与价格均(jūn)偏萎缩。

　　那么，2023年出口最(zuì)大的变数(shù)：“一带一(yī)路”的空间(jiān)有多大？站在2022年年底，市场大多(duō)聚焦欧(ōu)美经济衰退的拖累，而聚(jù)光(guāng)灯之外“一带一路”却在稳定(dìng)外贸上发挥(huī)了(le)越(yuè)来越(yuè)重(zhòng)要的(de)作用，那(nà)么如(rú)何去评估这(zhè)一空间有多大？

　　一带一路出口背(bèi)后存量博弈。在全(quán)球经济和贸易放缓的背(bèi)景(jǐng)下，我(wǒ)国(guó)出口的韧(rèn)性(xìng)可(kě)能主(zhǔ)要来自(zì)于(yú)存量(liàng)的竞争——我们(men)认(rèn)为很有(yǒu)可能是抢占欧美日(rì)韩在这(zhè)些(xiē)国家(jiā)的进口(kǒu)份(fèn)额，2018年至2022年，中国在一带一路沿线10国的进口份额上涨(zhǎng)了2.5％，同(tóng)期欧美日韩下降(jiàng)了3.8％。

　　空(kōng)间有(yǒu)多大？保(bǎo)守估(gū)计拉(lā)动2023年(nián)中国(guó)出口1个百分点(diǎn)。我们选(xuǎn)取“一带一路”沿线65国(guó)中，中国(guó)出口规模最(zuì)大的(de)10个国家（约占中(zhōng)国对“一带一路”沿线国(guó)家总出(chū)口的70％，以下(xià)简称(chēng)10国(guó)）。选取(qǔ)2009、2016、2001年(nián)的进口情景来对(duì)标(biāo)2023年10国在(zài)悲观、中性(xìng)、乐观三种情形(xíng)下的进口增速情况，同(tóng)时参考2018至2022年欧美日韩的年均(jūn)下(xià)跌份额，假设2023年10国对美欧(ōu)日(rì)韩减少的进口份额中约(yuē)60％被中国取代。

　　结果显(xiǎn)示，中性条件下，“一带一路”10国2023年(nián)拉动中(zhōng)国出口增(zēng)速约0.97％，此(cǐ)外根据占比（10国占(zhàn)65国的70％），大致估算“一带(dài)一路(lù)”沿线65国拉动我(wǒ)国出口(kǒu)增速约1.39％。

　　在全球放缓(huǎn)的背景下，1个百分点(diǎn)并不少，我(wǒ)国(guó)全年出口增(zēng)速(sù)可能略高于0％。对欧美日等发达经(jīng)济体(tǐ)出口增(zēng)速预测，思路为(wèi)在中国加入世界贸易组织后、历次全球经济陷(xiàn)入衰退或是经济增速大幅下行（downturn）的时间段中，选(xuǎn)出(chū)具有参考意义的三年，分别作为(wèi)中性、乐观和悲观情景作为参考(kǎ军人男朋友突然删除微信，军人男友删除微信拉黑我o)。我们对于2023年的(de)基准假设为美欧有可能在下半(bàn)年陷入温和衰退，我们选(xuǎn)择2009（全球金融危(wēi)机）、2016（美国紧(jǐn)缩后的全球经济放缓）、2001（科网泡沫(mò)破(pò)裂，全球经济温和放缓(huǎn)）分别作为悲观、中性和乐观(guān)情景。根据预测，中性假设下，2023年欧美日韩拖累我(wǒ)国(guó)出口增(zēng)速(sù)约-1.9个百分点。