今年以(yǐ)来，美股科(kē)技(jì)板块持(chí)续上涨，多只美(měi)股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益(yì)颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII年(nián)内(nèi)收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人(rén)士表(biǎo)示，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的(de)人工智能领域的大发展。当前，全球产业界和资本市场都在积(jī)极拥(yōng)抱(bào)这新一轮的数字(zì)产业化变革浪潮，而美股科技股汇集(jí)了全球最头(tóu)部的AI产业链(liàn)公司(sī)，因此(cǐ)看好该板块长期投(tóu)资(zī)价值。

　　美股(gǔ)科(kē)技主题QDII霸(bà)榜前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内(nèi)收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内(nèi)收益前35只(zhǐ)产品中，仅有一只中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第(dì)35位，其余(yú)悉数为美股科技主题(tí)产品。

　　具体来看，广(guǎng)发全(quán)球精选人民币年内回报(bào)达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度(dù)重仓持股情(qíng)况来看该产品主投美股科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向信息技术(shù)行业，前三(sān)大重仓持股股票分(fēn)别为微软、英伟达和超威半导体(tǐ)，其中(zhōng)微软持仓数量相(xiāng)较于上(shàng)期大幅增长78.18％。华夏(xià)全球科技先(xiān)锋以(yǐ)30.52％的收益紧(jǐn)随(suí)其后，一季度该产品重仓持股了英伟达、苹(píng)果、超威(wēi)半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美股科技股。

　　此外(wài)，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达(dá)标普信息科(kē)技(jì)A人民币(bì)、博时纳(nà)斯达克100美(měi)元现(xiàn)汇等逾(yú)20只(zhǐ)产(chǎn)品年内(nèi)回(hu雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语í)报均超20％，这些产品(pǐn)一部(bù)分前(qián)十大重(zhòng)仓股中占比较高的多(duō)是美(měi)股科技股(gǔ)，另(lìng)一(yī)部分所跟(gēn)踪的(de)指数主要权重股(gǔ)为(wèi)美股科(kē)技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年美股科技(jì)反(fǎn)弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表(biǎo)现较(jiào)好，也许更多受益于人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语言(yán)模型引发的人工智能热潮(cháo)推动(dòng)了美股大涨，AI概念今年(nián)以来创(chuàng)造了(le)1.4万亿(yì)美元的市值，相比去年年(nián)末(mò)增加(jiā)约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达(dá)克(kè)100指数前20大权(quán)重股为例，可以看到有很多(duō)和AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司，今年(nián)全球AI应用(yòng)热潮也都(dōu)是由这些公司掀起和推动的，这类人工智能股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以及近7成的成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能的全球投资(zī)热(rè)浪全面席卷美股(gǔ)市场，引发了(le)科(kē)技股的全面看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为二(èr)季(jì)度营收超预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以说今(jīn)年AI概念的火热，持(chí)续推(tuī)动了中美(měi)市场相关板块的持(chí)续(xù)上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数(shù)与量化投(tóu)资(zī)部基金经理万琼也认为，多(duō)只美股(gǔ)科技(jì)主题QDII产品收(shōu)雨水像从盆里泼出来一样比喻雨大势急的四字词语 形容下暴雨的四字词语益亮眼，主要(yào)还是(shì)受益于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科(kē)技(jì)引领发(fā)展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了(le)，这个(gè)指数基(jī)本囊(náng)括了美股绝大多数AI相(xiāng)关(guān)标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看(kàn)好(hǎo)长(zhǎng)期投资价(jià)值(zhí)

　　尽管年内美国(guó)科技股整体呈持续(xù)上(shàng)涨(zhǎng)趋势，但走势也略有震(zhèn)荡，如本周5月(yuè)23日美国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等多只(zhǐ)大型(xíng)科技股普跌；而(ér)到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等(děng)科技股(gǔ)股价也(yě)开始回调，其中英伟达(dá)大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历(lì)史新(xīn)高。

　　对于美股科技(jì)股震荡(dàng)上(shàng)涨的走(zǒu)势(shì)，广发基(jī)金刘杰表(biǎo)示，近期(qī)美国(guó)科技板块同时(shí)受到有利因素以及不利因素影响，其中，美股(gǔ)近(jìn)期正经历着债(zhài)务上(shàng)限谈判和美联(lián)储加息政策博弈带来的(de)不(bù)确定担忧，市场担(dān)心重演2011年美(měi)国违约危机，当(dāng)时时(shí)任(rèn)美国总统(tǒng)奥巴马和众议院共和党(dǎng)人在(zài)最(zuì)后一刻(kè)通(tōng)过提高债(zhài)务(wù)上限和削减赤字(zì)的(de)法案，勉强避(bì)免了一场灾(zāi)难，但由此产生的(de)紧张局势引发全球资(zī)本市场剧烈波(bō)动；不过，鉴于美国作为全球第一(yī)大(dà)经(jīng)济体的偿债能力，投(tóu)资人(rén)多半认为美债几(jǐ)近零风险。此外，美联储(chǔ)对于(yú)未(wèi)来暂停加(jiā)息以及可(kě)能的降息均存在分歧，对(duì)美股短期(qī)走势(shì)也产生(shēng)了一定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰(jié)认为，AI概念以及算力(lì)应用对相(xiāng)关软硬(yìng)件(jiàn)科技公司营收(shōu)的提振，以及未(wèi)来应用全面(miàn)支撑着科(kē)技公司发展，都是积(jī)极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部署(shǔ)AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季(jì)度“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩增长(zhǎng)正(zhèng)来自数据中心(xīn)等相(xiāng)关应用，而随(suí)着AI概念的不断(duàn)升级迭代，未(wèi)来(lái)支(zhī)撑力度或将(jiāng)持续。

　　国(guó)泰基金(jīn)表示，美股科(kē)技股(gǔ)层面(miàn)，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技(jì)龙(lóng)头为例，一季度净利润均出现不同程度的下滑，除微软外其余四家巨头业绩(jì)均低于预期(qī)。来自于宏(hóng)观经济(jì)的逆风(fēng)、美元(yuán)走强等问题是(shì)科技股业(yè)绩承(chéng)压的(de)主要因素。这些(xiē)公司普遍意识到当前宏观压力，积(jī)极通过削(xuē)减开(kāi)支、降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的方(fāng)式提升盈(yíng)利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御周期的最(zuì)强(qiáng)劲武器。”国泰基金(jīn)举例，自(zì)微软(ruǎn)收(shōu)购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新一轮数字(zì)产业化变(biàn)革浪(làng)潮，所涉及的(de)产(chǎn)业(yè)链也迅(xùn)速成为全(quán)球资本瞩目的焦点，相关公(gōng)司股价均实(shí)现大(dà)幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科技企业巨头们已通(tōng)过持(chí)之以恒的研究创新，逐(zhú)渐具备从量变到质变的厚积薄发能力，从而有(yǒu)望在中长期(qī)持续推动自身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基(jī)金认为，目前美股(gǔ)科技股汇集了全球最头部的AI产业(yè)链(liàn)公司(sī)，包括微(wēi)软、谷歌、英伟达等，未(wèi)来几个季度(dù)AI技术(shù)和(hé)产(chǎn)品的(de)推广能否为这些公司(sī)打开新的增长曲线(xiàn)，并带动估值的提升，值得重(zhòng)点关注。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长。同时，美(měi)国(guó)科技公司又是引领全球科技的发展，美股(gǔ)科技板块(kuài)还是具有很好的长期投资(zī)价值(zhí)。投资者可以考虑长期的(de)配(pèi)置一部(bù)分头寸(cùn)。

　　“不过，当(dāng)前(qián)美股也有需要注(zhù)意的风险，包括(kuò)货币(bì)政(zhèng)策的走向、银行危机的(de)后续等(děng)。投资者应根据自身的风险偏好，尽可能的做多资(zī)产的(de)配置。坚持长(zhǎng)期投资、定期(qī)定投。”万琼补充(chōng)道。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美(měi)国作为世(shì)界(jiè)上最大的金融市场，纳指与A股各(gè)类市场相关性低，从分散投(tóu)资(zī)的角度来看，能够发挥(huī)资产配置的作用；同(tóng)时，大部分(fēn)投资者看(kàn)好美股科技股、生物制药(yào)公(gōng)司，相比标(biāo)普500而言，纳指100此类代(dài)表性(xìng)更(gèng)好，更符合美股的特(tè)征，历史收(shōu)益率也更好。“鉴于(yú)市场风险和投(tóu)资机会(huì)，建议投资者结(jié)合自身(shēn)风险承受能力，可以考虑定投的方式参(cān)与，或许是一种体验更好(hǎo)的方式。”

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