民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基触动的意思解释，颇受触动的意思本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量触动的意思解释，颇受触动的意思(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　触动的意思解释，颇受触动的意思>

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群(qún)像》

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