金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即(jí)将正式启动香(xiāng)港与内为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机地利率互换(huàn)市场互联(lián)互(hù)通合(hé)作。北(běi)向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过北向互换(huàn)通开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的(de)名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务监察委为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及(jí)期货(huò)事务监察(chá)委员(yuán)会(huì)（以下(xià)简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联合公告，同意(yì)中国(guó)外汇(huì)交易中心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银(yín)行间市场清(qīng)算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以下(xià)简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作（以下简(jiǎn)称“互(hù)换通(tōng)”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家和地(dì)区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础(chǔ)设施互联互通参与(yǔ)内地银行(xíng)间金融衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利(lì)率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价、交易(yì)及结算币(bì)种(zhǒng)为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内(nèi)投资者(zhě)（即互换(huàn)通报价(jià)商(shāng)）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易(yì)中心签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互(hù)换(huàn)集中清算(suàn)业务的清算会员或(huò)该类会员的清(qīng)算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为(wèi)符合(hé)人民(mín)银行要求并完成(chéng)内地银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)准入(rù)备案的境外机(jī)构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公司的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)与人民银行认可(kě)的(de)境外电子(zi)交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司建立中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共同向境内外投资(zī)者提供清(qīng)算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互(hù)换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额(é)每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公司之间净头(tóu)寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池(chí)风(fēng)险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超(chāo)过(guò)人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及(jí)的跨(kuà)境监(jiān)管合作原则(zé)和具(jù)体安排达成共识，并签署了(le)《关于内(nèi)地-香港债券及(jí)衍生(shēng)品市场(chǎng)相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地(dì)监(jiān)管机构在(zài)债(zhài)券及衍生品市场方面的(de)监管合作(zuò)安排(pái)和(hé)联(lián)络协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行(xíng)、金(jīn)融市(shì)场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司应当依法履行“互换(huàn)通(tōng)”下的各(gè)项职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资(zī)者教育和服(fú)务，切实维护(hù)投(tóu)资者合法(为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机fǎ)权益(yì)。投资者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地(dì)市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则和(hé)实践操作(zuò)的差异，评估(gū)和控制(zhì)风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备(bèi)工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外(wài)汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所、场外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准备。

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