民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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