民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁huì)的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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