一季度，以电影《大空头》闻(wén)名的迈克尔？巴里（Michael Burry）将多头对准了中国(guó)的电商巨(jù)头(tóu)。

　　据13F文(wén)件显示，京东和阿里巴巴两只中概股已经成为(wèi)其资(zī)产管理公司Scion Asset Management持有的最大两只头寸，占(zhàn)其(qí)股票投(tóu)资(zī)组(zǔ)合(hé)的20％。

　　这从侧面(miàn)说明(míng)，他不(bù)仅在地缘政治风险(xiǎn)中持续(xù)看好中概(gài)互联网公司(sī)持续的估(gū)值(zhí)修复(fù)，也显(xiǎn)示出对中(zhōng)国消费(fèi)和经济复(fù)苏的信心。

　　大举加(jiā)仓中概电商巨头

　　“大空(kōng)头”巴里一(yī)向(xiàng)以逆向投资而闻名。

　　巴里在2000年代中期大举押注房(fáng)地(dì)产泡(pào)沫后在金融危(wēi)机时期一举成名。他(tā)还因在游戏(xì)驿(yì)站成为(wèi)热(rè)门股之(zhī)前押注该公司而(ér)闻名，去年(nián)还做(zuò)空了埃隆·马(mǎ)斯克的特斯拉和“木头姐(jiě)”的旗舰基金(jīn)ARK。

　　他对中概的逆向(xiàng)投资(zī)从2022年(nián)四(sì)季度(dù)开始。随(suí)着疫情管(guǎn)控优化(huà)和中国(guó)经(jīng)济(jì)复苏，今年(nián)一季度，巴里继续增持阿里巴巴(bā)和(hé)京东，其持有的京东达到25万股，价(jià)值(zhí)1100万(wàn)美元，增幅2倍多；阿里巴巴的增幅也达1倍，价(jià)值1000万美元(yuán)。

　　报(bào)告(gào)显示，Scion第一(yī)季增持京东17.5万股，这在其(qí)投资(zī)组合中(zhōng)的(de)占(zh三件套是哪三件àn)比为10.26％，为(wèi)第一大重仓股，持股市(shì)值1097.3万美元，持股市值(zhí)第一。该对冲基(jī)金还增(zēng)持阿(ā)里巴巴(bā)5万(wàn)股，在(zài)投资(zī)组合(hé)中占(zhàn)比9.56％，为第二大重仓股(gǔ)，持股市(shì)值(zhí)1021.8万美元，持股市值第二。

　　自二季度以来(lái)，两大电商股的走势并没有完(wán)全(quán)逆转，但近期电商(shāng)股价走势已经显示(shì)出(chū)积极趋(qū)势，尤其是京(jīng)东一(yī)季(jì)度(dù)扭亏为盈和管理层积极的表(biǎo)态，更加激发了市场的(de)信心。

　　大空头(tóu)对全球(qiú)消费复苏的信心(xīn)也反映在对美(měi)国大型珠宝连锁店Signet Jewelers的投(tóu)资上，Scion新开该股仓(cāng)位(wèi)并持仓至组合9％，成为其第一季度新开最大仓位。

　　杀入地区银行股

　　一季度也是“大空头”巴里大举(jǔ)买入银行股(gǔ)的(de)时机。3月中旬，硅谷银行和(hé)签(qiān)名银行的突(tū)然倒闭促(cù)使地区银行(xíng)的客户纷纷提取存(cún)款。挤(jǐ)兑(duì)潮(cháo)加(jiā)剧(jù)了(le)人们对(duì)银行进一步倒闭的(de)担忧，引(yǐn)发(fā)银行股大幅下(xià)跌，并加(jiā)剧了人们对金融危机和信贷紧缩的担忧。

　　这位以“大空头”闻名的投资者上个季(jì)度增持(chí)了第一(yī)共(gòng)和银(yín)行、西太平洋(yáng)合众(zhòng)银行、阿莱(lái)恩(ēn)斯西部(bù)银(yín)行(xíng)、纽约社区银行和(hé)亨(hēng)廷顿银行的股份(fèn)。他还购买了其他金融(róng)股(gǔ)，特(tè)别是富国(guó)银行(xíng)和Capital One。

　　不过(guò)，这些银行的股(gǔ)价并没(méi)有(yǒu)立(lì)即走出漩涡(wō)。根据监管备案文件， Scion在第一(yī)季末(mò)购入15万股第一(yī)共和银行股票，价值约200万(wàn)美元。 第一共和银行股价(jià)今年(nián)以来下(xià)跌超过97％。随后(hòu)，纽约(yuē)证券(quàn)交易所表示， 将(jiāng)启动第一共(gòng)和银(yín)行的股票退市程(chéng)序(xù)，这(zhè)家银行在被(bèi)摩(mó)根大通收购其(qí)大部分资产之前已被监管机(jī)构接管。

　　其它(tā)一些地区银行股的(de)股价也仍深幅(fú)下(xià)跌。Scion还购买了25万股西(xī)太(tài)平(píng)洋合众银行，随(suí)着(zhe)银行业陷入(rù)更广泛动荡(dàng)，该股股(gǔ)价(jià)今(jīn)年已下跌近77％。

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