近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表商协会对建设银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内(nèi)第二家被(bèi)要求(qiú)自律(lǜ)调查的大行。今年以来(lái)，交(jiāo)易商(shāng)协会已对(duì)多(duō)家金融(róng)机构启动自律调查(chá)，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下称(chēng)“交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场自(zì)律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银(yín)行股份有限公(gōng)司债务(wù)融资工(gōng)具承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为开(kāi)展自律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行承销非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头部房地产企业(yè)债券融(róng)资需求，承销(xiāo)房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资工具，房(fáng)地产并购票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期持(chí)续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协(xié)会官(guān)网发布(bù)信息，针对(duì)中国进出(chū)口银行金融债券发(fā)行涉(shè)嫌违规行为，以及中国(guó)民(mín)生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业务违规被点名(míng)。具体来说，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通过(guò)深入调(diào)查发(fā)现，大(dà)连银行等多家机(jī)构存在债(zhài)券代持交易(yì)等违(wéi)规行为(wèi)。其中(zhōng)，大(dà)连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易合(hé)理性(xìng)，作为中间方(fāng)以现券(quàn)买卖(mài)或做市等方式参与债(zhài)券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承销的(de)多(duō)期债(zhài)务融(róng)资工具发行定价严重偏离市场合(hé)理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披(pī)露，近(jìn)期在查(chá)处四平市城市(shì)发展投资控股(gǔ)有(yǒu)限公司(sī)案件(jiàn)时(shí)，发现吉(jí)林银(yín)行、吉林亿(yì)联银行因违规收取(qǔ)发行人(rén)大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规则(zé)，被交易商(shāng)协会进行自(zì)律调查(chá)。一(yī)同被开展自(zì)律调查的还有光(guāng)大证券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协(xié)会监管处(chù)罚(fá)力(lì)度加强合肥市小学最新排名一览表，合肥市全部小学排名一览表>

　　根(gēn)据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展(zhǎn)自律调(diào)查和(hé)自律(lǜ)问询103次，作(zuò)出各(gè)类自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉(shè)及(jí)35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作出的处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上占比超过(guò)五成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的(de)原因(yīn)包括低价包(bāo)销多期债务融(róng)资工具(jù)，影(yǐng)响(xiǎng)了市场(chǎng)正常(cháng)秩(zhì)序；部分债务融资(zī)工具未按(àn)照(zhào)发行文件(jiàn)约定(dìng)开展余额(é)包销，个(gè)别债(zhài)务融资工具挤占了其(qí)他(tā)投资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了(le)公平公正原则(zé)，并(bìng)影响了发(fā)行利率，对(duì)市场正常秩序造成(chéng)了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市(shì)场参与机构在(zài)从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严格(gé)遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商(shāng)作为银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担着提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力(lì)，加强(qiáng)内部控制和风险管理(lǐ)，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协(xié)会(huì)的(de)监(jiān)管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅(yì)钦(qīn)对《国际金(jīn)融报》记(jì)者表示，可(kě)以看(kàn)到，银行间(jiān)交易商协(xié)会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求，以严(yán)格自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递(dì)“零容忍”的(de)清晰信号，引(yǐn)导(dǎo)市(shì)场各类主(zhǔ)体归位尽责，维护(hù)市(shì)场良好秩序。债券(quàn)承销机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于(yú)商业银(yín)行特别是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需(xū)要肩负起相(xiāng)应的(de)公序(xù)责任，切(qiè)实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。